[揽瓜阁精读] 107. 支票

girigiri_I

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Alex1233

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问题不大35

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Shell_liang

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白白有点黑

                a. 第一段——背景介绍
                        i. 尽管电子支付越来越流行（举例），美国最流行的是支票（并且也在涨），且涨势比电子支付更大——揭示公司和个人支付行为转变没那么快
                b. 第二段——解释原因，引入市场失败
                        i. 尽管支票的成本更高，流程更复杂，但是他依旧存在——根据经济学原理，这可能是支付手段不正确的一种表现。
                        ii. 说明经济学原理，低成本取代高成本，效率更高
                        iii. 如果没有完成转变：要么不是相近的替代物，要么是这个市场失败了。
                c. 第三段——进一步说明市场失败
                        i. 市场失败是大部分对支付手段市场的观点：支票的使用者是支票的书写者。对于个体/公司来说，使用支票的成本被支票浮动价值或书写和兑换支票的过程所曲解。这段期间，账户资金给支票撰写者赚利息。这种好处的大小将使用支票的价格减少到比社会生产支票的价格更低的价格。个人和企业不用面临社会成本，所以继续用支票，即使其他支付方式社会成本更低
                        ii. 总结，支票滥用
                d. 第四段——反怼
这个观点是可疑的，虽然也有数据支持。这种观点认为只有支票撰写者获利——不符合理性行为，因为agent应该也得那点钱才正常。事实上，支票支付在大企业的大额支付中很常见。B2b支付一般会规定这个流程。

开心ccc

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Shell_liang

P1「支票使用频繁的现象」
在美国有一些电子支付工具很盛行，比如信用卡、借记卡、ACH等等，但是最受欢迎的支付工具是支票。
【举例】在1995年，接近80%的非现金交易是支票。支票的使用在过去几年也在增长：1987-1993年期间，人均电子支付增长了26，支票支付增长了31。
【结论】显然，个人和企业并没有从支票支付转为电子支付。

P2「解释可能的原因」
虽然支票比电子支付的程序更多，但是仍然受欢迎。
根据经济学理论，说明支付工具的市场没有合理的运转。在一个有效市场，当竞争品成本高，价格会反映出相对成本，便宜的商品就会成为替代品。社会只会生产一些需要的商品。资源也会充分利用。
当市场并没有使用便宜的商品，要不是商品不是替代品，要不就是市场出问题。这样的话政府就应该介入纠正这种错误。

P3「原因分析-market failure」
现在支付工具市场的问题，市场失灵是普遍接受的原因。
根据该观点，支票的使用者是写支票的人，对于那些个人和企业，使用支票的成本和价格被支票浮动的价值扭曲了。或者是这其中消耗的时间。在那段时间中，一些基金能获利。
支票的时间利益抵消了它的高价格（让它保持在成本之下)
个人和企业不用面临高昂的social cost，他们会继续使用支票，尽管其他支付工具成本比较低。
【结论】支票过度使用了

P4「作者评价-反驳」
这个观点是可疑的。它假定了只有交易的一方（写支票的人）会从浮动价值中获利。这种假设并没有和理性的行为相呼应。因为float是一种转移支付，没有对整体的影响，代理人可能会协商一种新的分配方式。
这种谈判对于一些大金额的支付是常见的，因为float的价值很大。实际中许多BtoB的支付也会在协议中规定交易的条款。


clearinghouse 票据交换所
allocative  配置的
stipulate 规定、约定

shidbd

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girigiri_I

Time:4'57''
主旨：支票在美国的滥用情况，并讨论了一种观点及其漏洞
        1. 美国支付现状：尽管其他非现金支付方式发展迅猛，使用比重最大的仍是支票；电子支付工具和支票支付的增长速度
        2. 美国的支付工具市场可能存在问题
                ○ 论据
                        § 电子支付比支票更有效，成本更低
                        § 有效市场理论：优胜劣汰，市场自行调节
                ○ 推论解释
                        i. 支票和电子支付工具并不能完全等效替代
                        ii. 美国支付工具市场不是有效市场
        3. 上面的第二种解释是普遍观点，即美国支付工具市场存在问题，支票被滥用了
                ○ 写支票的人在支票兑付前仍可以通过投资、利息获利
                ○ 支票的社会成本不够高
        4. 第三段的观点有数据支持，但有漏洞
                ○ 认为支票只让写支票的人获益，没有考虑收支票的人
                ○ 如果收支票的一方利益受损，这是一种不理性的行为
                ○ 事实上在实践中大都由双方共同商定float，或者讲float内化

chocomochi

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