【Post-MBA向往投资管理行业Investment Management？CBS是你的首选！】

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【文末下载33页PPT：《一位投资人眼中的MBA申请：你不曾了解的CBS》，诸多MBA申请干货分享！麻烦回复顶帖：）】

各位童鞋，CBS的Early Decision申请即将截止啦，欢迎有志于从事投资管理行业的童鞋抓紧提交申请！实力强劲的童鞋，Regular Decision也没事，take your time：）

我们是谁？我们为什么要发帖？
        我们是CBS在读的华人，已经或将要从事投资管理行业；
        我们期望通过此贴向广大优秀华人申请人分享关于CBS在投资管理行业的优势和特点，并借此邀请更多的华人加入CBS，扩大华人在美国、亚太投资管理行业的影响力。

什么是投资管理（Investment Management）行业？
        Investment management is the business of investing other people’s money. It is the “buy side” of the broader financial industry. Narrowly defined, it contains mutual fund and hedge fund.
        Investment managers, sometimes called asset managers or money managers, put their clients’ money to work in equities, bonds and other fixed-income securities, commodities, or a combination of any of these.
        Their clients may be companies, government agencies, non-profit organizations, and individuals.

为什么选择投资管理行业？
        一个用聪明智慧、专业判断和资本致富的行业；
        一个创业比例相对较高的金融细分行业——只要你有受认可的历史业绩和专业判断力，就可以有自己的对冲基金；
        一个满足好奇心、活到老、学到老的行业，当然，越老越吃香；
        一个相对有工作和生活平衡的行业；
        目前中国投资管理行业发展不成熟，但潜在制度红利大、增量受托资产规模大，A股加入MSCI步伐潜行渐进，未来发展前景好；
        一个受尊敬的行业（比如，被卖方各种“跪舔”），诸如高盛之类投行的研究部MD、投行部IPO项目负责人会为了跟你喝杯咖啡，提前一周约时间：）
        新兴市场极其inefficient，对于active management主动型投资的fundamental and/or value investing，机会多，前景好。诚如CBS在亚洲尤其是中国大陆被undervalued，而在美国备受认可。录取率是很好的指标，相当于MBA申请市场基于供求关系对各商学院的合理”估值”。CBS录取率14%约7选1，远低于其它几所金融为特色的商学院: 19-20%约5选1和24-25%约4选1(数据来源: US News)。大部分申请者(与证券市场的retail investors神似)只是看排名、随大流，而排名是the most misleading source，没有念过MBA的记者用僵化的指标来框商学院；而选择去哪所学校是非常personal的决定，要考虑职业发展方向、个人生活、家庭考虑和地域特点，用于计算排名的各指标权重跟各人的优先级是不一样的。

为什么选择CBS？
        行业积淀深，历史悠久：如果说Berkshire股东年会是一般投资者“朝圣地”，那么CBS则是全球顶尖价值投资人的“朝圣地”。这里是巴菲特等大牛的母校，选修价值投资相关课程甚至从Value Investing Program毕业的很多优秀毕业生经过市场检验，也都成为了卓越的投资人；

        地理优势：地处纽约，at the very center of business，你将拥有无数机会，无论是平时实习、暑期实习、全职工作，还是社交活动，只要你去争取！

        教授经验丰富：不少学术教授，不仅有一流学术研究成果，更有丰富业界经验，比如讲授Capital Market and Investment的Kent Daniel教授之前是高盛的CIO和MD。除此之外，很多业界大牛Adjunct Professors在CBS全程教授选修课(不是speaker而是全程授课)，比如讲授Security Analysis的一位教授自己拥有规模10亿美元的对冲基金，教的就是真实工作中需要的、survive & thrive的能力；

        金融课程有深度和广度：相比较于一些其它的MBA项目，CBS的金融课程覆盖面广、有深度(其它行业的选修课亦是如此)，任何一个金融子行业都有相应的选修课，比如Value Investing (10门以上)、Real Estate (12门以上)、Impact Investing (5门以上)、Investment Banking (10门以上)；

        课程安排有弹性，平时实习机会多：(1) 免修：CBS允许之前有基础的同学通过考Exemption Exam的方式获得相应课程的免修 (但总学分要求不变)，可以在第一学期通过选修课为找暑期实习早做准备，也可以一定程度安排选修课时间，为平时实习留出时间; (2) Block Week课程：一门课集中在一周(3学分)或半周(1.5学分)上课，时间在普通学期之前的1-2周，减轻普通学期的课程负担; (3) EMBA选修课全部开放给MBA：主要时间是周五/周六，周一到周四可以留出更多时间。同时也提供了更多的networking机会。

        Value Investing Program：巴菲特68年前在CBS就读的项目("The best lessons are the ones I learned at Columbia." ——巴菲特，CBS 1951届校友，巴菲特大学本科先入学Wharton，后转学并毕业于University of Nebraska Lincoln取得本科学位，详见The Snowball的第14章The Elephant)。VI Program在CBS一年级下学期进行选拔，竞争激烈(须早做准备)，进入Program后，为Program专门开设5门课程，部分课程小班教学，授课教授是业界资深投资人。很多美国同学在来CBS之前甚至已经拥有一线Mutual Fund和Hedge Fund工作经验，只申请CBS或者拒了Top 2商学院来CBS的故事每年都在发生；(Q: 如果进不了VI Program还有学习投资的机会吗？A: 当然有！除了1-2门课之外，其它10+门课都可以bid选课，可能老师不同。关键是投入和努力，历史上很多华人校友并不是VI Program成员，依然找到很好的工作)

        优秀而多元化的学生群体：纽约实在是极富魅力和各种资源，吸引来了各种优秀和有趣的同学，尤其是有不少Senior且工作经验丰富的同学。传统的Fall Term里，除了典型Pre-MBA背景(比如ex-bankers)，还有来自PE、房地产、医疗、对冲基金、家族企业、传媒、Tech和艺术行业的同学。J Term里不仅有sponsored consultants，还有年轻神童、家族企业继承人、大型基金的Portfolio Manager和正在募集自己基金的投资人。

        文化好，包容性强：CBS历史上录取的华人性别比例均衡，Pre-MBA工作背景均衡，重视国际学生、少数族裔和LGBTQ群体。学院文化包容性强，加之纽约机会太多、学生背景和职业目标多元化，同学和上下级的互帮互助氛围好。Greater China Society团结来自世界各地、背景各异的华人，在生活、求职和社交上提供了诸多帮助。学校西门外有多个中餐Food Carts，天天吃中餐不是梦！

        纯研究生院：CBS是纯研究生院，MBA作为学院唯一的王牌项目，得到全院资源倾斜，保障MBA项目获得最佳资源和体验，MBA无须与其它任何本科或研究生项目抢资源。所了解到的学院实力就是MBA本身，不会有分不清的本科因素：一个不够精确和恰当的analogy，北大光华的MBA和本科项目。

        相对独立的地位和Identity：CBS之于哥大”类似”光华之于北大”，在绝大多数雇主眼里被区别于哥大其它学院和专业。CBS的Logo也不是哥大的皇冠Logo(哥大成立于1754年，原名King’s College)，而是古希腊神话中掌管商业之神赫尔墨斯(Hermes)的徽章，铿锵有力的展现出CBS的实力与张力。

近三年华人校友在投资管理行业的求职情况
        相继进入业界一流基金实习和工作，包括Hillhouse、Wellington、Fidelity Investments (i.e. FMR)、Fidelity International、T. Rowe Price、MFS、Goldman Sachs买方投资团队、Morgan Stanley买方投资团队、William Blair买方投资团队、Marshall Wace、JP Morgan Asset Management、Point 72、Bernstein、Snow Lake等等，工作地点包括美国、香港、北京等。

哪些Pre-MBA工作背景有助于进入投资管理行业？
        PE投资；
        投行卖方研究；
        行业研究；
        投行IBD；
        咨询公司（MBB等）。

期望有志于专注往投资管理行业发展的华人童鞋踊跃申请CBS！
渴望成为你们的校友！祝申请顺利！

我们在晨边高地等你：）

yuskisw

你好 我正在申请CBS的early decision，post-MBA 的目标也是investment management。
但是现在我的背景有点小缺陷：
美本排名80，pre-MBA工作经验4年在大苹果Financial IT consulting,觉得MBA之后直接进buyside有些困难。请问adcom是否也会觉得这样不实际？如果这样，essay陈述目标是进sell-side是否更有帮助？

谢谢！

ValueInvesting

yuskisw 发表于 2016-9-25 09:43
你好 我正在申请CBS的early decision，post-MBA 的目标也是investment management。
但是现在我的背景有点 ...

Generally而言确实写sell-side更为实际一些，不过如果你能写出你为了进buy-side所做的准备和commitment，以及你自己PA的投资业绩，也很不错。

kenneth198X

楼主好，我有数年在国内上市公司从事in-house investment 和M&A 的经验，申请上写MBA后从事investment management会make sense吗？

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kenneth198X 发表于 2016-9-27 23:29
楼主好，我有数年在国内上市公司从事in-house investment 和M&A 的经验，申请上写MBA后从事investment mana ...

信息有限，暂时不好判断。

doggypiggy

hello，我也想申CBS，我LT goal是PE，不知道现在MBA->Banking->PE这个route还行得通吗？谢谢！

ValueInvesting

doggypiggy 发表于 2016-9-29 10:13
hello，我也想申CBS，我LT goal是PE，不知道现在MBA->Banking->PE这个route还行得通吗？谢谢！ ...

CBS毕业后去HK做Banking一大把，也有留在NYC做的，不过要少一些。做完Banking跳槽去PE是typical route啦，没什么特别的。

doggypiggy

谢谢！

changhugo

谢谢你们抽空上来解疑，请问CBS跟Wharton和Booth 除了地点, 最大的区别是甚么？

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changhugo 发表于 2016-9-30 11:18
谢谢你们抽空上来解疑，请问CBS跟Wharton和Booth 除了地点, 最大的区别是甚么？ ...

上面Why CBS部分几乎都是啊，哪个是“最大的”区别？这个仁者见仁智者见智了。比如有学校华人70-80%都是女生，相比之下，CBS男女均衡、文化好，这个算不算最大的区别？：）