ChaseDream
搜索
返回列表 发新帖
查看: 64355|回复: 118

[校友答疑] 放下MFE,立地成佛!!!【NUS MFE新国立金工】

[精华]   [复制链接]
发表于 2016-2-23 19:29:03 | 显示全部楼层 |阅读模式
温馨提示:本文作者智商情商双商低下,活到现在是个奇迹。为了报答这个世界对我这种人的恩典,我写下这篇“鸿篇巨著”,用详实的第一手资(ba)料(gua)和深入的学(zuo)习(si)体会,告诉将要申请MFE的同学——放下MFE,立地成佛。

MFE是啥?
MFE就是Masterof Financial Engineering,中文是金融工程硕士。集合金融,数学,编程,三位一体,旨在培养学生能灵活应用编程用数学统计方式去分析金融市场和金融产品。

简单点说,MFE=Finance + Mathematics + Programming

为啥要选MFE呢?
楼主大学本科主修经济。经济学,深不见底,深刻认识到自己双商低下,不能冒然研读经济学。我数学底子不差,编程有点基础,MFE好像还蛮符合我的口味的。而且受学长学姐的蛊惑,说这个专业工作不难找,能学到干货。我也觉得金融工程名字大气,以后给街坊邻居吹吹,也能派上用场。于是,我考了GMAT,拽住教授的大腿,让两个教授写了推荐信,提交了网上申请。4月份的某一天下午,邮箱来了一封邮件通知:I am very glad to inform you that you are successfully admitted to Master ofFinancial Engineering program in National University of Singapore.
我心想,双商低下的我居然能被MFE录取,有一种马上要出任CEO,迎娶白富美,走上人生巅峰的错觉。

然而,但是,可是,经过半年学习,我,还是,真正的想错了!

首先说一说NUS MFE的课程和老师,
我第一学期选了五门课,分别是Stochastic Calculus, Fixed Income and Derivatives, Financial Econometrics,Portfolio Theory and Quantitative Investment, Trading Principle. 准备好瓜子板凳,我来为大家一一道来。
1. SteveKou (人称kou神)
他是NUSMFE项目Director,因为用jump process补充了Black Scholes model的不足,  在asset pricing领域颇有名气,以前是哥大IEOR系教授。两年前开始出任MFE的主任,改善了NUS MFE的课程重点,现在有几门课的课件都是他亲自写的。他第一学期教PortfolioTheory and investments,几乎隔一周一次课堂小测,他美其名曰”to work well in financial industry, it is very important to learn how to learn fast. The in-class test is to train you how to learn fast.”
这是这门课的内容:

隔一周一测,也就算了。关键是,作为数学系出身的kou神,课件推导用了很多数学,让你觉得这门课就是学!数!学!
CAPM(capital asset pricing model) 不就是一个线性回归吗?kou神告诉你,NO, NO, NO.  It is easy to show that the mean variance problem is equivalent to a utility maximization with a quadratic utility function. CAPM讲了两节课,正当你觉得CAPM很牛逼的时候,kou神说 CAPM经常被拒绝,而且市场经常inefficient,比如January Effect, Caltech Experiment和MCI Stock的例子。Utility Function不就是一个expectation吗?kou神告诉你,risk aversion会导出concave utility function,而且两个不同的utility function之间可以有一个concave transform。
APT (arbitrage portfolio theory) 作为最后一课,很抽象,我天真的以为,“kou神应该不会考APT的证明吧。”我又一次错了。他在期末考试,最后一题就是考APT的证明。我当时一口老血就喷出来,是在下输了。

话虽如此,kou神讲课很认真,他知道什么地方是难点,需要详细解释,他能理顺每个证明的逻辑思路,不愧是MFE的Director。顺带一提,据说kou神是当年中科大少年班学生,19岁被哥大统计系录取,他弟弟现在也是哈佛的统计系教授,所以他和他弟被称为“寇氏一门双雄”。

2.RobertKimmel
带了一副圆框眼镜,肚子挺起,一口标准美式英语,脸上总带一个正在与人合影似的笑容,来自期货产品发源地芝加哥的Robert Kimmel是这学期FixedIncome的老师。他是University of Pennsylvania计算机本科,Universityof Chicago商学院的博士,算是师出名门。Robert Kimmel,我和我室友都称他是“罗鸡毛”,他身上有典型美国人健谈的特点,甚至把这种特点带到了课堂上。一节课下来,他不停的在说,用他认为简单易懂的方式,解释一些Fixed Income的问题。有时候他的解释让你醍醐灌顶,有时候就会觉得他很鸡毛(Kimmel).

Fixed income 分三小部分,第一部分先从zero coupon bond讲起,讲如何算rates of return,yield to maturity,duration,convexity,然后是law of one price和no arbitrage,以及inflation risk;第二部分是futures,forwards和swaps,把futures和forward做比较和具体定价计算;第三部分是dynamic modeling和term structure,其中有risk neutral pricing, binomial tree, 如何用binomial tree给future options定价。
Kimmel的鸡毛,还体现在他布置的作业和考试卷上,他的课,有3个assignment,每个assignment不多,但很多题目长,且tricky,期末考试也是如此。

罗鸡毛虽然作业经常下陷阱,但人很nice,下课问他问题,他都悉数解答。

3.CharlieBrown
我说的可不是史努比的Charlie Brown。Charlie Brown是教我们Derivatives的老师,他以前是渣打银行的Structuring/Quant Development Global Head, 后创立公司MathFinance做金融咨询。Derivatives大致分为三个部分:
  • Volatility的介绍以及相关计算
  • Implied Volatility Surface,重点是Black Scholes Model的理解
  • Volatility Smile, 讲了smile的原因,介绍各种Greeks,以及他们的关系
CharlieBrown还推荐给我们一个书单,觉得靠蛮谱的:

Charlie Brown有丰富的业界经验,讲课能抓到重点,帮助大家的理解。上课不讲太多理论,而是用excel直接教如何应用。他讲的东西非常实用,面试时经常被问到,比如Black Scholes Model 各种Greeks,Volatility Smile等等。Charlie Brown考试题目多,题目细,虽说开卷,但要理解透彻才能做得好。
很多学长学姐上过一次他的课,还想来听第二次。这大概就是对Charlie Brown最大的褒奖了吧。

4.Zhou Chao
Zhou Chao是这学期Financial Econometrics的老师,他毕业巴黎理工学院数学系,上课第一天就说:”I can speak some French.” 我们上课没听过他讲一句法语,但经常听他夹杂法语和中文发音的蹩脚英文,耳朵听多了就会怀孕的。

Financial Econometrics就是Time Series,讲Times Series的一些基本概念,然后讲ARMA,ARCH, GARCH相关的模型,最后粗略提到了Valueat Risk,以及multivariate time seriesZhouChao把课程分为了两部分,一部分是理论部分,讲计算和原理,另一部分是R编程,用R去解决相关的问题。所以,ZhouChao的课非常实用。

5.Behnouche Mostachfi
Behnouche是这学期我见过最奇葩的老师。他会骑摩托车戴头盔来学校上课;会在上课途中讲到激动处,迸出几个shit,what the fuck;会为了把课讲完,拖堂到晚上10点半……
他来自法国,做了多年trader,身上有一股trader的自信和猛劲。上课时会给我们一些如何发展职业,如何抓住他人注意力的经验之谈。

Behnouche教的TradingPrinciple5课:
  • principle of trading 什么是好的tradertrader要干什么之类的
  • macroeconomic factors 讲宏观经济对trading的影响
  • fundamental analysis,基本面分析的要点
  • technical analysis,技术分析的要点
  • risk managementtrading activity相关的风险控制
但他不会有针对课件内容的考试,而是让我们分组,找一个市场,发现一个交易机会,模拟交易。写一篇报告,然后最后一节课做一个presentation.
这学期有12个组,每个组关注的市场不同。有的做美元兑英镑,美元对澳元, FX相关的交易,有的做oil, gold之类的commodity交易,有的做VolkswagenGAP之类的个股分析,有的做S&P500, 中国创业板股指ETF交易,范围比较广。所以这门课是提高对市场认知很好的机会 Behnouche自己也时常发表对市场的看法。面试经常会被问到对市场的看法,Behnouche的课算是提供了一个分析框架。

6.Ajay Jasra
Ajay是这学期教stochasticcalculus的老师。介绍Ajay前,先介绍一下NUSMFE项目的课程设计。
修满40学分才能毕业。5门core courses, 1门毕业课程项目,外加至少4门elective courses。Stochastic Calculus算是Financial engineering最难的一门课,也是很多课的基础。NUS MFE的stochastic calculus基本是按照那本著名的Stochastic Calculus for finance volume II来编写的。课表如下:

在2012年前,stochastic calculus还不是NUS MFE的必修课。Stochastic Calculus作为financial engineering的基础,对理解option pricing很重要。Steve Kou改进课程设计后,亲自写了stochastic calculus的notes。Ajay作为NUS统计系的deputy head,被请来教授stochastic calculus。Ajay初次教stochastic calculus,经验不足,课堂节奏把握不好,经常前半部分讲得慢,后半部分讲得粗略。Stochastic Calculus比较难,Ajay讲的很吃力,但不能很好的解释一些疑难点,所以不能帮助大家更好的理解。大家对他的教学不是很满意。
但总体来说,NUSMFE已经改进了一些课程。希望以后能做到更好吧。

MFE学习目的并不是出于研究,而是为了找一个好工作。
介绍完NUS MFE的课程学习,再来说说学院的就业服务。
MFE旨在培养学生能灵活应用编程用数学统计方式去分析金融市场和金融产品。所以工作方向也与数据,金融,编程相关。我刚上完第一学期,对找全职工作不太了解,这里只谈实习。
NUS MFE归属在risk management institute,而risk management institute也会有一些risk management相关的实习,所以有MFE的学生申请risk management institute实习,有不同的team,比如product development validation teammarket monitorclient service

MFE内部会经常发一些包括实习的工作机会。有一些是quant岗位,比如买方Hedgefund的程序员,数据分析;有一些是卖方,一些银行的derivatives trading之类的;也有一些是risk management 相关的职位,比如market risk analyst, credit risk modeling。当然还有一些其他类别的实习岗位,比如技术平台Murex的工作机会。

MFE学长学姐也会内部推荐一些实习。我也是因为一个学姐的推荐,去过一个咨询公司做过一段时间实习。内部推荐类别太多,而且因人而异,所以不细说。
学院也会请人来给我们做resume workshopassessment center workshop,帮助积累面试经验。

总体来说,MFE的就业服务不差。我不了解其他学校的其他项目,NUSMFE同学中,有超过一半有实习。

说完学习和就业,我再来给大家八一八NUS MFE同学以及一些趣事,让大家对MFE的生活有个大概了解。
先说做project 第一学期印象深刻的project有两个,一个是Charlie brownderivative作业,一个是trading principlepresentation
Charlie Brown作业不是单纯套公式就能做的,而需要理解,理解原理了,就会做得很快,没有理解,就很难入手。我们一群人为了做CharlieBrown的课,把他的video都看了个遍,然并卵啊!然后熬夜写,凌晨2点,一条微信过来,“你懂第三题怎么回事儿吗?”,凌晨2点半,又一条过来,“雾草,第二题有个地方没注意,做错了!”
Charlie Brown就静静的看着我们,他时不时在课程论坛上解答疑问,但然并卵,该熬的夜依然要熬,该长的黑眼圈,依然要长。

Trading Principle组员4人,Devika是印度人,我,zzxj是中国人,但我们选的是中国创业板股指ETFDevika不懂,就帮我们改英文报告。见识到了印度人英文不是盖的。zz是我的室友,就是zz选的创业板股指ETF,他对金融市场很感兴趣,跟踪密切,时常给我讲一些他对市场的看法。他每天都会看bloomberg,逛雪球论坛,自己也做一些交易。xj以前则在国内债券部门工作过两年,现在来新加坡读研,所以对债券了解很多,他负责fundament alanalysis 我负责technical analysis。最后的presentation还不错。

再说MFE日常
NUS MFE为了照顾part time学生,课程都安排在晚上7点到10点,以及周六的上下午。那白天干啥?实习,或者在读书馆自习。
每个月学院会组织一次Town Hall Meeting,听同学反馈意见,吐吐老师槽,和kou神见个面什么的。一般townhall meeting结束,会有一个讲座,学院请一些业界大佬来谈谈人生,说说理想。但我参加主要是为了蹭!吃!

周末有时候会徒步,聚餐,BBQ。小群体也会组织去东南亚,比如马来西亚,印尼游玩。

最后我为大家八一八MFE几个同学,感受一下。
1. hy
这是一位传奇的学姐,江湖人称“大师”。她给我算过一命,说:“JS,我帮你算了一下,你大概36岁会结婚。”我当时就。。。心想“大师,不愧为大师,算得太准了。我自己也觉得我会在36岁结婚啊。怎么这么准!为什么!”
大师的微信表情包估计比大海还宽,比天空还广。她之前在上海一个知名咨询公司做过实习,也在上海的摩根大通实习过,考完了ACCA

2. wj
这也是一位学姐,她和我一起在一个咨询公司实习过,现在在一家技术提供商工作。
她看过很多书,对二次元也很了解,本科学过哲学,在美国读过商科,阅历丰富,想法很独到。她知道我是一个伪宅,不远千里,为我送来她书柜上的好多漫画书。

3. my
他编程应该很厉害,在上海的摩根大通做过IT,过来读MFE,转职业方向。他和我,zz还有jx一起做过project,很细心,讨论很激烈。为了一道题,我们会吵到很大声。

4. jx
悉尼大学毕业,jx开朗健谈,和他在一起学习觉得蛮开心的。jx来坡办过一个生日party,请了十来个同学过去,一起玩游戏,然后谈谈人生,让我们彼此有了更深的了解。

5. ss
来自北大计算机,MFE奖学金得主。英语讲得很快,一次学院组织的assessmentcenter workshop,老师希望她语速能慢一点。因为计算机编程毕业,别人看到电梯总停在8楼,可能会想“电梯是不是出什么问题了?”,但ss会马上想“为何电梯会有这样的算法,而停在八楼呢?为什么?”程序员的世界,我们不懂啊。ss的笔记做的很细心,我这等学渣望尘莫及。

6. xq
xq和我一起在一个给新加坡SME贷款的公司实习。她刚找到一个数据提供商数据分析的全职工作。她喜欢看一些英文书,平时出门也会随身带着。为人热情,会给你很多找工作和学习的建议。她找工作非常认真,会把可能的问题都记在笔记本上,提前演练一遍。

说了NUS MFE,来说说NUS的学习氛围
整体来说,NUS学习氛围不错。UniversityTown, Central Library, Business Library都会见到很多同学自习,平时University Town晚上10点后也会有很多人依然再学习,周六周日也是。CentralLibrary好的书籍,需要提前预定才能借到。 NUS可能不是顶尖一流,离北美知名学校还有点距离,但也算是亚洲一流,国际一流。

最后再说新加坡这个城市。很多人会问我
新加坡怎样?你喜欢新加坡吗?
老实讲,我喜欢新加坡,但还不爱它。人和城市关系好比恋人:
刚开始隔着距离,抱有对方的各种美妙想象,也因为距离,我们不必介入和被介入恋人的生活细节。我201012月来到新加坡。今年来坡5年了。刚来这个岛国,新鲜空气和热带阳光,快捷交通和陌生语言,新鲜感让我喜欢这个城市。
恋人双方正式进入交往阶段,开始了解恋人的现在和过去,开始去一起看电影听演唱会喝酒,也开始认识对方的朋友圈,新鲜感让生活充满乐趣。到新加坡生活一年半载还是喜欢它,原因是不是新加坡的外在环境,而是在新加坡认识不同的人,有马来人,印尼人,新加坡人,当然还有中国人,他们让我喜欢新加坡。
新鲜感过去,了解加深,关系出现各种矛盾。原来你嫌弃我们房子太小啊,原来你一直都觉得我无趣啊,原来你觉得我无理取闹啊。。。你说的我都不听!你要给我一个解释!你难道到现在还不懂我需要的是什么吗?。。。恋人未满,双方对彼此有了幻灭感,矛盾加深,爱的纠结,爱的迷茫。这段时间有亲言蜜语,但也有声嘶力竭。七年之痒来了。在一个城市生活了几年以后,往往想要逃脱这个城市。过了一两年,我开始厌倦这个城市的死板,厌倦这个城市民众的隔阂,厌倦大学里功利的学生,厌倦这个城市对待外来人的冷漠,厌倦生活的静默和无力。。。我开始不那么喜欢这个城市。
如果顺利度过上面阶段,恋人面对了矛盾争执,开始更深了解自己以及对方,认识到对方的不足,也承认自己的缺点,然后包容。你不会再热情如火的去爱,而是更冷静的去面对一份真挚的关系。你知道不完美,你却不懊恼,而是认识这不完美的原因,并和恋人一起面对。一个在城市生活足够久的人,对城市怀有的感情是复杂而真挚的。不是简单的爱,也不是简单的厌,而是深沉的包容。等到最近这一年,李光耀死去,新加坡大选,我找工作。。。我的态度开始变了。我慢慢理解这个城市的美好,也认识了它的局限和不足。我对新加坡的感受不再单纯爱与厌,而是变得复杂且真挚。

对,我喜欢新加坡。我喜欢它的整洁明了,北纬一度阳光和大雨,喜欢听食阁auntie说一句小弟,吃还是包,也喜欢gardenby the bay的灯光和gaylang的榴莲,喜欢东海岸的风和麦立芝水库的倒影,喜欢公交车上年轻人的让座,喜欢李显龙演讲时的谦虚谨慎。。。我喜欢

但我不爱新加坡,我不爱它。它太干净,太讲规矩,以至于少了人情味。公交和地铁上,人们的脸色都是漠然。它太功利,太讲效率,以至于少了生活的五味杂陈。邻居间没有沟通,看似种族融合但实际隔阂;小孩子从小被教导竞争,被教导成为精英;大学极力鼓吹排名,强调实用性教学。它太小,太小,以至于少了名山大川去放浪形骸。它太年轻,太渴望自我的定位,以至于少了人文积淀,少了对日常平凡事物的赞美。

新加坡这个城市,怎么说呢,还是不错的,感觉可以和它相安无事地生活在这里,贡献一些,获取一些,就像一只寄居在肠道里面的大肠杆菌。但是我可能不会爱上新加坡的。人没法爱上自己正在居住的地方的,除非它恰好是故乡。也许要等我有一天离开新加坡了,我才会怀念这里,才会意识到,我或许是爱新加坡的,从我到这里的第一天起。


一入MFE深似海啊。我在这个时候,已经无法挽回局面,只能继续加油努力。
佛说:放下MFE,立地成佛。
我说:我不入地狱,谁入地狱!

本帖子中包含更多资源

您需要 登录 才可以下载或查看,没有帐号?立即注册

x
发表于 2016-2-23 19:56:23 | 显示全部楼层
谢谢分享!我是17fall的 现在在各种狂学习考试阶段。。。闲着的时候会思考一下未来又会时不时冒出想学MFE的冲动,因为从小很喜欢数学啊,本科无奈分不够调剂到了金融学,又想master转MFE,但深知各种难度,不是说转就转的啊感谢楼主分享经历啊!还是第一次听MFE的人谈MFE呢。。。目前对MFE的认识就是三姑六婆们各种鼓吹MFE赚钱啊好找工作啊  真心崇拜学MFE的各位大神们!!
发表于 2016-2-23 19:58:22 | 显示全部楼层
lz文风好有意思,顶起
 楼主| 发表于 2016-2-23 20:01:25 | 显示全部楼层
Andreatong 发表于 2016-2-23 19:56
谢谢分享!我是17fall的 现在在各种狂学习考试阶段。。。闲着的时候会思考一下未来又会时不时冒出想学MFE的 ...

现在NUS MFE有很多本科是学金融的,所以不用太担心!加油哦!
发表于 2016-2-23 20:03:17 | 显示全部楼层
lz良心贴,顶一个
 楼主| 发表于 2016-2-23 20:03:25 | 显示全部楼层
rexinshu 发表于 2016-2-23 19:58
lz文风好有意思,顶起

吼吼吼,谢谢夸奖。
西湖的水,大概是我读MFE时留下的泪啊...
选读MFE,还是要慎重
发表于 2016-2-23 20:03:39 | 显示全部楼层
写的好用心!拜读了!!
 楼主| 发表于 2016-2-23 20:16:23 | 显示全部楼层
magicchina 发表于 2016-2-23 20:03
写的好用心!拜读了!!

谢谢!NUS MFE还是很不错的!
发表于 2016-2-23 20:43:16 来自手机 | 显示全部楼层
楼主的分享很详尽,真是给后人很直观的印象!祝楼主求仁得仁!
发表于 2016-2-23 21:13:27 | 显示全部楼层
感谢楼主的详尽分享233333文风好赞!
加精啦~~~
您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

Mark一下! 看一下! 顶楼主! 感谢分享! 快速回复:

近期活动

正在浏览此版块的会员 ()

手机版|ChaseDream|GMT+8, 2024-3-29 01:31
京公网安备11010202008513号 京ICP证101109号 京ICP备12012021号

ChaseDream 论坛

© 2003-2023 ChaseDream.com. All Rights Reserved.

返回顶部