携隐小教室 之 Q&A Banking篇

携隐

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携隐&amp;STQ:<br />感谢你们详细介绍IBD，这帖子转眼都半年了。<br />其实我几乎每次上CD都会来这个贴子学习下。我本身没有任何金融背景，大学学的也是理工类。想请教下你们对于那些非金融背景的CDER，有没有相关这方面入门级别的的网站可以介绍下。 毕竟 很多CDER读MBA可能也是为了转行。<div style="text-align:right;">-- by 会员 <u>abjure</u> (2010/4/30 22:44:29)</div><br />
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<br /><br /><span style="color:#013add;">这个我还真不知道。等待其他高人回答吧。</span>

stq

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完全被这些头衔搞混了：<br /><br />谢国忠：摩根士丹利的董事总经理及亚太区首席经济学家，他是MD，传说中拿百万美金的人物？<br />胡祖六：曾任美国高盛投资银行经济研究执行董事，IBD里面还有这个职位？他是不是就是研究部的经济学家？<br />李晶：摩根大通董事总经理、中国证券和大宗商品主席，这女的从去年才冒出来，专门评说内地股票市场，是上海或者北京Office的人吗？<div style="text-align:right;">-- by 会员 <u>可乐_cola</u> (2010/4/29 11:56:33)</div><br />
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<br />投行的senior VP都有百万美元了吧？<br /><br />胡祖六确实是经济研究起家，但是在离开高盛前已经是高盛大中国区投行部的老大，实打实的MD..<br /><br />李晶不是香港的么？老见她出现在各种传媒上。。。不过听她讲话，不觉得有多强啊。。

stq

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携隐&amp;STQ:<br />感谢你们详细介绍IBD，这帖子转眼都半年了。<br />其实我几乎每次上CD都会来这个贴子学习下。我本身没有任何金融背景，大学学的也是理工类。想请教下你们对于那些非金融背景的CDER，有没有相关这方面入门级别的的网站可以介绍下。 毕竟 很多CDER读MBA可能也是为了转行。<div style="text-align:right;">-- by 会员 <u>abjure</u> (2010/4/30 22:44:29)</div><br />
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<br />CFA lvl 1, 不是专门针对IBD，但可以给不是金融/商业背景的人一个不错的基础。<br /><br />如果特别对IBD/PE感兴趣的，可以看看<a href="http://www.mergersandinquisitions.com/" target="_blank">http://www.mergersandinquisitions.com/</a>

很丑的鬼脸

stq和携隐再推荐一些相关的网站和资源或者书本吧?<br />谢谢!

abjure

STQ和携隐 ：<br /><br />谢谢分享。<br /><br />Raymond

xuxing0127

携隐MM你好，谢谢你这么忙还抽时间过来这里啊～我想就自己的情况问一下职业发展的问题：<br /><br />在这个版面上的CDer一般是申请MBA，但我觉得MSF或许更适合我的情况。我目前在四大工作一年，想在2011～2012年读完MSF后，在美国积累一年以上的banking工作经验。MBA在就业方面确实比MSF有优势，但必须有更多的工作经验，在职业转换前投入更多的时间，这对于我来说也是一个重要的成本。想问一下携隐MM，MSF毕业的学生，如果想进入Banking，是否一般与美国本科生竞争Analyst的职位？有没有特别明显的就业上的劣势？<br /><br />虽然把MSF的问题提到这里可能不太合适，但是一直觉得携隐MM功力深厚，很多问题都回答得睿智中肯，很希望获得你的意见，非常感谢！<img src="/static/legacy-emoticon/0.gif" emoticon="[em:0]" alt="" />

携隐

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携隐MM你好，谢谢你这么忙还抽时间过来这里啊～我想就自己的情况问一下职业发展的问题：<br /><br />在这个版面上的CDer一般是申请MBA，但我觉得MSF或许更适合我的情况。我目前在四大工作一年，想在2011～2012年读完MSF后，在美国积累一年以上的banking工作经验。MBA在就业方面确实比MSF有优势，但必须有更多的工作经验，在职业转换前投入更多的时间，这对于我来说也是一个重要的成本。想问一下携隐MM，MSF毕业的学生，如果想进入Banking，是否一般与美国本科生竞争Analyst的职位？有没有特别明显的就业上的劣势？<br /><br />虽然把MSF的问题提到这里可能不太合适，但是一直觉得携隐MM功力深厚，很多问题都回答得睿智中肯，很希望获得你的意见，非常感谢！<img src="/static/legacy-emoticon/0.gif" emoticon="[em:0]" alt="" /><div style="text-align:right;">-- by 会员 <u>xuxing0127</u> (2010/5/3 9:08:14)</div><br /><br />
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<br /><br /><span style="color:#013add;">我接触的MSF的案例不多，不能有代表性地回答你的问题，但是就我从身边和其他公司的IBD analyst来看，很少有人是MSF毕业的，99%是本科生，即使是MSF的，也不是遵循正规途径进来的（是summer intern在后台office，结束后争取到了转到banking的机会，但是这样的人很少很少）。我觉得MSF要进美国IBD很难，因为大部分firm不针对MSF招生--要留在美国最基本的关键条件是firm必须要从你的学校你的专业开放招聘，IBD的招聘是非常封闭的。至于research，sales&amp;trading等等其他领域我就不清楚了，最好还是看一下你要申请的学校的MSF每年的就业数据，比较有参考性。<br /><br />你说的MBA需要更多的工作经验，成本更高，我完全理解，但是因而它的回报相对就更高。而且你要搞清楚MBA和其他专业的区别，在美国，除了商学院之外，绝大多数其他专业都是“专业型“，也就是说，专业要对口。MSF也是如此，出来做quan相关的更多。美国的graduate level对专业的划分非常细，他们也非常stick to it，对他们来说如果你不是想在这个领域做深入发展就不应该选这个专业。</span>

可乐_cola

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完全被这些头衔搞混了：<br /><br />谢国忠：摩根士丹利的董事总经理及亚太区首席经济学家，他是MD，传说中拿百万美金的人物？<br />胡祖六：曾任美国高盛投资银行经济研究执行董事，IBD里面还有这个职位？他是不是就是研究部的经济学家？<br />李晶：摩根大通董事总经理、中国证券和大宗商品主席，这女的从去年才冒出来，专门评说内地股票市场，是上海或者北京Office的人吗？<div style="text-align:right;">-- by 会员 <u>可乐_cola</u> (2010/4/29 11:56:33)</div><br /><br />
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<br />前两个都是research的，不是ibd。front office MD拿百万美金不奇怪啊，况且他还是chief economist。不过research的bonus比ibd和s&amp;t少。谢国忠以前似乎在world bank还是imf做过。。。如果我没记错。<br /><br />李晶以前在CLSA。。。前几个礼拜还在office看到她了<div style="text-align:right;">-- by 会员 <u>falafala</u> (2010/4/30 0:58:47)</div><br />
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<br /><br /><br />这女人从去年开始就披着摩根大通的旗号在电视上喊了。。。难道是两边任职？

可乐_cola

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前面你不是说IBD分为coverage group 和 另一个group， ECM又属于IBD, IBD内部到底是怎么划分的？<div style="text-align:right;">-- by 会员 <u>可乐_cola</u> (2010/4/29 7:47:10)</div><br /><br />
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<br /><br /><span style="color:#013add;">IBD分为产品部门(product groups)和行业部门(coverage groups)，前者着重IBD某种服务，后者着重某个行业。ECM属于product groups中的一个，着重equity offering。M&amp;A也是产品部门，着重兼并收购，此外还有leverage finance，着重recap。DCM有时候也属于IBD，但是每个firm不同。相较而言，coverage group就比较侧重行业和客户。一般来说一个deal team都是由产品部门和行业部门两个sub team组成的，比如Quest和CenturyLink merger，team就是由M&amp;A和Media&amp;Telecom组成的。<br /><br />在deal或pitch的过程中，也经常会涉及到其他部门，比如兼并收购要raise new debt，那就要看这个公司目前的ratings和leverage能容许他们raise多少以及什么种类的debt，而市场上目前这些debt的价格如何，会需要leverage finance的帮忙。如果公司决定要raise equity来finance这个deal，那就要咨询ECM费用和市场都如何。很多private公司在兼并收购后会立刻上市，这时候也需要involve ECM，研究什么时间，什么样的并购条件能最大化IPO利益，等等。<br /><br />总的来说大多数team是由M&amp;A和行业部门所组成的，这是因为不管是什么idea，多少都有M&amp;A的元素，比如公司要raise debt或equity，raise后这钱该怎么花，M&amp;A就是top option。再比如说公司在上市之前，为了要最大化价值，都需要做一些restructuring，把非core扔掉，把core组建好，这些都是M&amp;A的内容。也正因为几乎每个deal都有M&amp;A的involvement，有些frim干脆就把M&amp;A拆开到每个coverage group里，那些没有拆得，对于特别特殊的行业比如FIG来说，也往往都有自己的M&amp;A team。</span><div style="text-align:right;">-- by 会员 <u>携隐</u> (2010/5/1 3:41:41)</div><br />
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<br /><br /><br />1. ECM的负责equty offering，那最常看到的IPO就是由他们负责的呢？另外增发也属于ECM的业务范围吧？一个IPO项目由ECM负责pitchbook，估值，那销售工作（找机构投资者认购）是不是有sales部门负责，sales 也同时负责债券的销售？<br />2. 你说公司要发债的话，有leverage finance 负责，我一直发债这种事情是Fixed income 部门负责的，那Fixed income 部门具体是做些什么东西呢

可乐_cola

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完全被这些头衔搞混了：<br /><br />谢国忠：摩根士丹利的董事总经理及亚太区首席经济学家，他是MD，传说中拿百万美金的人物？<br />胡祖六：曾任美国高盛投资银行经济研究执行董事，IBD里面还有这个职位？他是不是就是研究部的经济学家？<br />李晶：摩根大通董事总经理、中国证券和大宗商品主席，这女的从去年才冒出来，专门评说内地股票市场，是上海或者北京Office的人吗？<div style="text-align:right;">-- by 会员 <u>可乐_cola</u> (2010/4/29 11:56:33)</div><br /><br />
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<br />投行的senior VP都有百万美元了吧？<br /><br />胡祖六确实是经济研究起家，但是在离开高盛前已经是高盛大中国区投行部的老大，实打实的MD..<br /><br />李晶不是香港的么？老见她出现在各种传媒上。。。不过听她讲话，不觉得有多强啊。。<div style="text-align:right;">-- by 会员 <u>stq</u> (2010/5/1 5:32:16)</div><br />
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<br /><br /><br />1. 是说IBD的部门的senior VP有百万还是投行所有部门的VP? &nbsp;大中华区是不是负责同时香港和内地的业务，还是以香港为主？<br />2. 香港跟美国的薪酬的基本一样的吗？<br />3. 关于职称，VP和MD之间是不是还有一个Executive Director？