比较一下这两个PE基金，那个该投

tml · 发表于 2008-4-23 17:09:00

一个估计内部收益率为35%（IRR)，那么投资1元，5年后是不是可以得到1乘以（1.35）的5次方=4.484元的回报？

另一个估计可以达到每年至少1倍以上的回报。是不是投资1元，5年后可以得到1乘以5=5元的回报？

求教各位大牛，是不是该这么算？而且按照目前PE的行情，以上的回报率可不可靠？

谢谢！

会飞的小蘑菇 · 发表于 2008-4-23 23:31:00

还要考虑inflation, all costs related transaction and investment management, and any spending rate required

cl3055 · 发表于 2008-4-24 15:52:00

并没有什么不可靠，但是问题是风险是否可控

关于PE的回报，如果lz有机会投的话不如仔细多研究

tml · 发表于 2008-4-24 21:39:00

以下是引用会飞的小蘑菇在2008-4-23 23:31:00的发言：
还要考虑inflation, all costs related transaction and investment management, and any spending rate required

这些因素两个基金应该差不多的

tml · 发表于 2008-4-24 21:41:00

以下是引用cl3055在2008-4-24 15:52:00的发言：

并没有什么不可靠，但是问题是风险是否可控

关于PE的回报，如果lz有机会投的话不如仔细多研究

还望请教第一个告诉了IRR求回报率的方法是不是像我这样理解的？谢谢。

会飞的小蘑菇 · 发表于 2008-4-24 23:07:00

以下是引用tml在2008-4-24 21:41:00的发言：

还望请教第一个告诉了IRR求回报率的方法是不是像我这样理解的？谢谢。

考虑其他factor,把这些factor全部乘进去当然不是你做出来的这个数字。就是（1+%）*（1+%）。。。。-1= %

然后compounded

[此贴子已经被作者于2008-4-25 0:56:03编辑过]

stq · 发表于 2008-4-25 13:08:00

很好奇，啥样子的PE是能你这样的小散户投的？

遥远的绿洲 · 发表于 2008-4-25 16:50:00

不知道是不是风险和通胀调整以后的IRR

如果是调整后有这么高我保持怀疑态度

你可能看的是宣传资料吧?

stq · 发表于 2008-4-28 02:22:00

宣传资料也就算了。。

但一般PE应该不是私人能够投资的才对。。私人才能投多少钱？亏本买卖谁做？

simbasl · 发表于 2008-4-28 09:25:00

私人是可以投资的，只要金额达到足够的规模。

LZ第一楼里的理解不完全正确。资金的收益率不是从承诺时（commit）开始算起，而是从提取时(draw down）时算起。一般一个基金不可能只投一个项目，所以资金不可能一步完全投入，也不会在基金募集正式结束(closing）时就完全提取，所以，资金的增值不会像LZ计算的那样显著。

小蘑菇所补充的也需要考虑，这个回报率是fee和expense之前的，还是之后的，会有影响的

话说回来，如果真的是在考虑投资到PE里去的话，LZ的这些问题其实完全可以向基金管理公司去询问，他们会很热情地给出完整的答案的，而且这些解答一定程度上具有法律效力，他们不敢乱说的

所属分类: 职业发展