[揽瓜阁精读] 233.Micro finance

Zoeq700

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Shell_liang

P1--提出问题
在发展中国家，低收入群体的保险覆盖率非常低。有些研究人员说社会资本可以为这些低收入的家庭承担一些风险。有些专家还认为社会资本能够为穷人增加其他经济效果，例如增加合作。因此很多组织也通过组织活动和社群交流的项目建立社会资本。
P2--明确研究对象
在本研究中，CMF研究者测试了是否连续的组织活动、标准的微观金融放贷，能建立社会资本。研究人员还通过跟踪借出的效果和产出，量化了社会资本的回报。
P3--研究方法，实验法
研究人员进行了一些随机实验来测试是否微观金融能带来社会资本的增加。研究者把借钱的分为两组，一组是按月支付，一组是按周支付。
P4--影响因子 interaction
测试频繁合作的影响--研究者还选了100个首次贷款的组，每个组10个人。这些组里的人都是邻居。调查员随机选了30个组每周见面，剩下的组每月见面。MFI给每个成员4000贷款。第一个组周付100，第二个组月付400。
P5--影响因子 trust
测试组内成员之间的信任-- 研究人员1年后从相同的组里选择了贷款客户，给与他们奖券以感谢他们参与实验。客户可以选择组内任何一个人接受奖券，如果客户信任其他的成员会分享奖券，这会增加收益并激励分发更多。这些奖券是200或者50，用来实验群体中信任的影响。
P6--研究结果meeting
研究表明周付组的成员更有26%的可能去见别的成员，相比月付组的女性来说。这种影响对住的近的女性影响更强。而且月付组只有10%的人会出去会见每个人，而周付组100%的人都会出去社交。
P7--分析研究结果meeting和risk-sharing的关系
成员社会交往的频率增加，伴随着风险共享的增加。研究人员发现周付组的成员29%更加愿意和朋友和亲人交往。
周付组的人有48%更愿意分发50的券，成员之间也更愿意做一些互利的交换。
P8-- 分析研究结果meeting和default risk的关系
更重要的是 ，经常见面的组违约风险会减少--周付组的的人比月付组的人，违约贷款的比例少了3.5倍。研究者认为违约的减少不是因为偿还的压力，而是因为有了加强的社会资本的人(周付组）更愿意分担风险，进行交易。
P9-- 进一步分析meeting cost
频繁见面导致减少违约风险，理论上会减少借债机构的成本。然而MFI和个体频繁组织见面的成本也很高。因为不管是每个月见面还是每周见面，成本都很高。很难得出结论说一种方法比另一种更好。因为每周见面会在社会资本有短期和长期的增加，一个月见一次的组织应该考虑一周一次。为了进一步研究，学术界应该研究一下借出者的成本。
P10--总结研究成果
很多人也会讨论在微观金融中，个体的责任VS连带责任。理论研究表明连带责任并不是保证偿还的机制：研究表明更频繁见面的组会导致社会资本的增加，提升风险共享，降低违约。
P11--展望
研究者应该调查是否其他的项目在促进社会资本方面也同样的成功，是否增加的社会资本会导致经济上可观的产出。

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Dreambig13

坚持到底

chloechen333

看下谢谢

chloechen333

主旨：社会资本收到meeting的影响
【引入】发展中国家低收入群体办理保险业务的人较少，有些专家认为社会资本可以促进社会的风险共享。增加社会联系，可以帮助发展组织提升自身的风险共享能力，帮助穷人降低风险。还有些专家认为社会资本还可以带来别的好处例如提升合作。所以许多社会组织正在尝试融入社会资本。
【实验原理】在此次研究中，CMF的学者们测试了是否是标准的微型金融借贷建立起了社会资本。通过追踪那些经常借贷的组织所借出的收入，学者尝试评估这些还款是否能够增强社会资本。学者进行了多次随机实验来检验微型金融是否能够使社会资本增长。此次研究在印度西部一些贫穷的郊区进行。在VWS的帮助下，MFI操作也参与进来。学者将传统微型【实验操作】金融借贷组织分为两种，一种是月还，另一种是周还。由此产生了两种实验。
实验还在更为直接的接触形式中进行——研究者们选中了100位首次借贷的客户群体，分为十组。每组里的成员住得很近或者就是邻居。研究者们随机抽选了群体里的30位每周还款，剩余的70位每月还款。MFI为每位成员提供了4000元贷款。第一组成员每周需要还100元，从借款两周后开始。第二组则需要每月还400元，从第二个月开始。
【另一种实验】另一个用来测试信任度的实验。研究者们在上一个实验一年后开始了新的实验，上一个实验的参与者可以得到彩票的奖励，客户可以选择他的组织中的任何一位成员来拿彩票。如果这个客户信任他组里的其他成员，觉得他们会跟他分享，他越想要得到更多，他就会分出更多的彩票。彩票有200的或者50的，将会被随机分发。
【结果】研究表明，周偿的成员更会在每周的见面外跟组内的成员见面。住得更近的更会见面。在还款的最后30天里，只有10%的月偿成员会互相见面，但几乎100%的周偿成员都会见面。见面的越多就意味着风险共享的增长。研究者发现，周偿的成员更加会向他们的朋友和较远的家庭成员借钱。尽管研究者并没有直接的追踪这些借款，但他们观测了风险共享。周偿小组的成员更会互相信任彼此，进行转账。更明显的是，拖欠行为更容易在月偿的用户中出现，说明周偿的用户由于有社会资本的帮助，所以能做到风险共享。
同时，经常性的见面也能降低拖欠的风险，理论上降低借贷组织的压力。但经常组织见面的花费对MFI来说也相对较高。由于两种偿还方式的会议花费都较高，所以很难说哪种更好。但考虑到社会资本的短期和长期影响，还是建议由月偿改为周偿。同时学者们应该继续研究这些会议的花费问题。
很多人说是个人信誉问题（JLG）会影响借贷和还款，但实际上是经常性的组织见面可以提升社会资本，从而提升风险共享，减少拖欠。
研究者们也应该继续研究是否还有其他的因素也能促进社会资本的增长，是否社会资本的增长会导致明显的收入。

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