【揽瓜阁6.0】Day10 2021.03.17【社会科学-经济、经济】

LindsayPark

竟然在最后一天打卡迟到了
要遭到哈组长点名批评了
十天这么快就结束了
一丢丢恋恋不舍
感谢组织者们～

Xincinvictory

作业

meow-1

阅读1
文章大意：
1介绍心得掠夺者交易。
2掠夺者交易与传统的概念相矛盾。你想状态下会有足够的资金去矫正价格。掠夺性的交易是 有足够利润的策略。
3介绍这种略多的交易的。具体方法。
有两种投资者，一种是快钱，一种是慢钱。快钱如对冲基金。世界上有两种对冲基金，不在公司有相同的十个份额，并且都期望长期150美金。短期可以随时交易。
4这个例子MB发表了文章详细介绍。这种袭击有几个特征1，非流动性市场，2交易的人必须有有限配额，
5并且解释了一下影响。流动性越差获利越高。
6和华尔街的赌注陷进了这个全套？因为这些业务都是短期的卖方，看跌市场
7许多对冲基金把他们的交易发给不同代理来掩饰。并且代理商很难去防御predator提前知道对方交易。所以华尔街没有诚信可言。

阅读2，
文章大意：
1：消费者对耐用品不做买前调查，很少比价
2个解释：
1，并不是低估市场价格变动
2，支持：即使价格贵很多了，购买东西的动机不会也不会像交易作用理论期待那样增加。因为越贵省得比例越低
3价格的心理学解释的应用。为标准产品的市场价格变量与平均市场价格的关系，提供了理论解释

vinago

Day10补卡

糖糖822

补卡

lxw111

Wall Street Bets 从掠夺性交易中获益。
引入（12段）：华尔街没有忠诚只有利益。Wall Street Bets是股票市场的新孕育地，助力科技公司股价上升，打击了职业做空者。市场交易的黑暗艺术，找到陷入困境的投资者，然后从其上面获利。每一次市场崩盘都会成为做空者的猎物。现实世界和课本教育的不同，课本里假市场上有充足的资本，以支撑运作到正确合适的价格。

原理解释（345段）：但在现实世界，掠夺性交易是获益很大的策略。股价在被拉回到合理点前，会先冲到一个极值。掠夺性交易所利用的就是流动性不足的市场，和交易员的互搏。
策略的运作原理：设想世界上有两种类型的投资者---快钱和慢钱的。慢钱投资者是养老基金。他们会主动避免做空。其进入市场时是以可衡量的方式，即在股价高或低时卖出或买入。
快钱群体时对冲基金，乐于每天交易。假设世界上只有两个对冲基金。每个戈10股，长期每股的期望价格时150刀，但短期交易可以是任意价格。

当股价跌到100刀，由于投资恐慌足够迫使其中的一个基金卖掉全部股票。问题是市场是非流动的。慢钱群体将每天买两股，但同时每往后一天价格要再便宜2刀以刺激其购买，这样在没有掠夺性交易的情况下，正常这个基金将在5天以最后一股90刀的价格全部卖出。
但是当另外的对冲基金知道了这个猎物受伤时，它就成为猎食者。它也会加入到股票抛售中，由于还有仅有的那几个买家（市场是非流动的），所以原本5天的售卖期会被拖到10天，同时价格会被拉低到80刀，这是猎食者就会比他卖出时更低的价格买入，然后再过5天将股价拉到90刀。（——整体是利用供需逻辑）

特点总结（6\7段）： “掠夺性交易”这个模型展示了金融猎食的几个关键特点：市场必须是非流动的，大宗交易短期内就拉到价格变化。交易者能力有限，他们不能承受损失超过某个临界点。
越是非流动的市场，捕食者获利越大，因为猎物需要更长的时间脱困意味卖出时价格跌的越多。越快卖损失的越少。另外捕食者越多，其每个获利的也就越少。

套用到Wall Street Bets（8\9段）是怎么符合这个版本原理的呢？crowd 即捕食者行动一致，所以策略更高效。更好的是猎物都是做空者，押注股价下跌。股价涨得越高他们损失越大，且损失无上限。（此事件里 做空者反成为猎物）。
这也是对冲基金会把交易放到几个交易员试图掩盖的原因。即使这样，交易员对于做空一个陷入困境的客户的诱惑也是很难去抵抗的。且这些交易员根本没有任何忠诚可言。