[揽瓜阁精读] 107. 支票

小白斩鸡

想带着大家每天坚持读英语，就拿来Source为WSY的文章（有500多篇），每天带着大家读，希望大家能坚持每天学习+阅读打卡；

大家可以在有限时间内阅读，本帖回复文章结构。
看不懂英语的，可以来微信群要我要中文

每日的中文大意在揽瓜阁阅读群更新

揽瓜阁阅读群加群方式在本文末尾

考试群：
GMAT入群／揽瓜阁入群方式：https://forum.chasedream.com/thread-1382779-1-1.html
揽瓜阁阅读精读（读什么文章，大家读过就懂了）：
https://forum.chasedream.com/forum-25-1.html

公众号：1.考什么试
2.商校百科

申请群

1. ChaseDream 2023 MBA 申请／校友答疑／面试群：

https://forum.chasedream.com/thread-863011-1-1.html
2.英国，新加坡，美国，法国，加拿大，香港，德国商科申请群：
https://forum.chasedream.com/thread-1387919-1-1.html

3. 行业分享交流／职业规划群：
https://forum.chasedream.com/thread-1388171-1-1.html

小红书：
1.留学+考试 最新消息 关注妥妥妥了 （小红书号：323014154）
2.求职+MBA 最新消息 关注元（小红书号：895404330）


朋友们！揽瓜阁阅读小分队重新上线啦～每日材料我们仍旧会发布在ChaseDream GMAT 阅读版块。

为了响应大家想拉群专门讨论2022揽瓜阁阅读的要求，我们设立了小范围的打卡群（仅针对确定会打卡的同学），现作出揽瓜阁阅读2022打卡群入群流程如下：
1.完成小分队任意三日的阅读打卡任务（需回帖并截图），指路：https://forum.chasedream.com/thread-1388800-1-1.html
2.向小蓝鸡发送关键字：【揽瓜阁阅读2022】并附上三次任务截图后耐心等待入群即可。
3. 本次小分队活动为纯公益性活动，为了督促大家学习，采取严格的打卡审查制度，连续三日不打卡的朋友会被无情清退。
⚠️重要提醒：如您还不是GMAT交流群群友，请先申请进入GMAT交流群后再申请进入揽瓜阁阅读2022打卡群

最新鸡麦群入口：
https://forum.chasedream.com/thread-1382779-1-1.html
手机微信打开或者电脑网页打开均可，记得一定要登录再填，无需跳转APP

花花嘛嘛

文章主旨：讲述支票给多度使用的现象和原因
整体结构：支票的使用量增加——市场失灵了——为什么市场失灵了呢，支票使用者的浮动价值赚取利息——上述观点是不合理的
详细内容：
P1  个人和商务并没有从支票迅速转移到电子支付工具。
-        尽管电子付款工具可用性和接受度提高，但是最受欢迎的非现金支付在美国还是发票。
支撑数据：1995年80%的非现金交易都是用支票
-        虽然过去几年电子支付工具在增加，但是支票的使用也在增加
支撑数据：1987年-1993年，每年人均电子支付增长了26宗，但是支票的增长是31宗
P2  发票的生产和处理的成本高，但依然增长，根据标准经济理论，这属于市场失灵了
-        尽管发票的成本比电子支付工具的高，但是发票还是很受欢迎
-        标准经济理论表明支付工具的市场是不正确的。一般来说，有竞争性产品，其中一个成本更多，该产品的定价将会反应资源的相对应成本，而且价格较低的替代品就会取代较高的产品。这种情况下，社会会根据特别的数使用资源来生产特殊产品，换而言之，就是资源更加高效使用。
-        如果没有转移到较便宜的商品，商品跟替代品的关系不密切或者说市场失灵了，公众权力机构就会想纠正市场失灵。
P3 讲述为什么支票会被过度使用
支票的使用者就是写支票的人。
对个人和商业来说，使用支票的个人成本或者价格被支票价值的浮动或者写支票和取支票的间隔时间而扭曲了。
资金能够帮写支票的人赚取利息而不是收支票的人。这个好处的多少应该减少了支票使用价格，低于社会生产和处理支票的成本。
因为个人和商业不直接面对较高的社会成本，那么其它支付方式成本较低出现了，支票还是继续被使用。
P4 对上一段解释的评价，质疑观点
-        虽然数据支持，但是还是可疑的
-        该观点认为仅有交易的一方（写支票的人）认识到和利用浮动价值，这个理性行为相悖。因为浮动是从支票接收者到写支票人的转账，没有分配下过，理性的行为应该是对任何大的浮动金额协商一个互利分配方式。这类型的协商在商业大额交易或者潜在大额交易时很常见。事实上，付款交易的条款都是合同规定好的，内化了浮动的效果。
作者态度：质疑支票过度使用是因为写支票的人造成的

杨翠花

文章共四段，总-分：

1. 阐述纵使有很多电子支付手段，但是支票支付仍然是美国最流行的非现金支付方式。
列出数据：1987年~1993年，人均电子支付数量增加26，人均支票支付数量增加31
作者观点：个人和企业并没有快速地转变支付方式

2. 阐述支票支付的缺点（使用成本），但仍然受欢迎，这背后显现的问题。
-Economic theory 【第三人观点】：标志着支付工具市场运营得不好
原因：在有效市场，商品竞争便宜的替代贵的---->反映实际的成本情况：不替换有两个原因：1）不是替代物；2）市场失败

3. 延续第二段说市场失败是普遍认可的原因，进一步解释为什么支票仍然受欢迎。
市场失败理论认为：
-支票的使用者就是出票人，使用成本vs check float的好处----->这个好处使得支票使用成本下降到cost to society之下---->所以个人和企业继续使用支票
结论：支票overused
【描述第三人的观点】

4. 作者反驳这个理论仍然存疑
原因：仅仅是基于假设（只有出票人享受check float的好处）
观点：这个假设不满足理性经济人行为，因为rational agents是会商量互惠的（举例子：Large payments between business)

此去经年+

打卡

哈哈隔mm

结构：
P1:一个现象
P2:现象不符合传统经济学理论
P3:用其中一个理论解释现象
P4:反驳P3

段落大意：
第一段：
--现象：虽然电子支付手段近年来逐渐成为主流趋势，但是非现金支付中还是支票更受欢迎
--数据支持：数据显示1987-1993年，电子支付手段使用上升了26%,但是支票支付上升了31%
第二段：
--现象：一般来说支票的制作过程和成本都比电子支付要贵，但是支票却更加受欢迎
--原因：在有效市场中，便宜的商品会取代贵价商品，因此如果便宜商品没有得到有效利用，要么是这些商品不是接近的替代品，要么市场已经失灵
第三段：
--观点：市场失灵理论可以解释支票的过度使用
--内容：对于个人和企业来说，使用支票的私人成本或价格已经被支票的浮动的价值，或支票开出和兑现的时间所扭曲，这段时间的资金可以给支票签发者赚钱利息，因此大规模使用支票使得支票的成本降低到社会成本以下，由于个人和企业没有面临更高的社会成本，继续使用支票，支票就被滥用了
第四段：
--观点：时间价值理论不太合理
--原因：这个理论的前提是支票签发者占据了所有产生的价值，不符合理性人假设，因为大公司的经理人都是理性的，会对价值进行谈判分配，，在实际当中，公司间的支付会操作使得价值内部化

吾铜wt

第一段：现在有很多种电子支付方式，这些电子支付方式会给社会造成更小的成本。不过现在还是很多人在用纸质支票，列举了一些数据说明纸质支票仍被重要的使用。很明显，现在商业和个人没有很快的从纸质支票转向电子支付工具。
第二段：支票的成本更高，但是支票似乎会一直流行。根据基本经济理论来说，这说明支付工具市场并没有正常的运行。一把那里说，在一个有效率的市场，当某一些产品所需要的成本更高，价格会反应他们的成本，便宜的商品就会取代贵的产品。从这个角度来说，社会用资源去生产特定的数量的社会需要的特定产品。换句话说，资源就在被有效的利用。当人们没有转向更便宜的商品时，要么就是两者其实并不是很像，不能被完全替代，要么就是市场失灵，公共当局可以发挥职能作用去修正这种市场失灵。
第三段：市场失灵是一个被认可的去解释支付工具市场的观点。根据这个观点，支票的使用者是支票writer。对于那些个人或企业，私人的成本会因为check float而改变，或者因为write和clear的时间而改变。在这段时间中，fund可以给writer而不是receiver获得更多的利息。这个benefit就抵消了一些支票对社会的成本。因为个人和企业并没有面临更高的社会成本，所以他们一直用着支票，即使现在有其他的方式会减少成本。至少，支票被过度使用了。
第四段：但是这个理论是值得怀疑的，即使他有数据支持。它假设了支票的使用者只有writer，忽略了receiver的存在。这个假设是不符合理想预期的。因为float是一个receiver给writer的一个transfer payment，完全没有分配作用，合理的agents会愿意进行谈判，达到一个相互的beneficial distribution。事实上这种谈判在大型企业交易中是非常常见的（他们的float金额很大），很多企业间交易在支付合同中都规定了交易条款，这些条款将float的影响内部化

variablecapital

107. 支票
Du，第三四段的原理没看懂
P1：就是说，支票一定是非货币支付中最常用的。递进，虽然现在电子支付也被使用得越来越多，但是支票增长得更快。
P2：转折，这和一般的经济学理论不符。大概就是根据替代品理论，还有成本收益分析，电子支付都应该取代支票。递进，所以会有两个原因导致，1.无法真正替代；2.市场扭曲。递进，如果是市场扭曲，那么xxx就有想办法解决这种扭曲。
P3：递进，一般认为是市场扭曲。扭曲的原因就是，写支票的那一方不用承担成本，且还有额外收益，所以就这么搞了。
P4：转折，但是这种理论有问题。大致意思就是，交易双方会摊平收益，receiver会和writer摊平收益。然后又举了一个例子来说明摊平收益的操作。
补充：P3为什么不用承担成本，以及P4具体怎么摊平收益的没看懂。P3那里也没讲明白具体的机制，就是说了两个原因，产生了benefits。P4，具体为什么要摊平收益，其实原文也没讲明白。

Check float：浮存支票（我也搞不懂）
Allocative effect：基金理论中的某个效应，我也搞不懂

YannTse1111

P1

-除了电子支付以外，美国目前最受欢迎的非现金支付方式是支票，列举数据。

-而且使用人数还在继续增长，列举数据。

-Clearly，个人和企业没有马上从支票转为现金支付。

P2

-支票然成本高手续麻烦但还在流行。

-根据经济原理说明市场支付手段没有良好运作。

-一般来说，有效市场的商品价格反应生产成本，平价商品比起贵价商品更容易被取代。

-所以特殊商品只会按需生产，也就是说资源有效利用。

-如果平价商品没有被取代，就需要政府干预。

P3

-在支付手段上市场失败是很常见的观点。

-对于企业和个人来说，使用支票的私人成本被支票浮动的价格扭曲了，支票签字的时候和结算的时候。

-在这段时间，银行能在支票签字人处收取利息，利息降低了支票的价格和购买成本。

-不过对于企业和个人来说都是小钱，虽然有点亏还在继续使用。

-In short，支票被过度使用了。

P4

-这个观点有点站不住脚，认为支票签发人是导致价格浮动的唯一因素。

-这个假设没有考虑到理性行为。

-支票签发人和接受者会考虑到价格浮动因素进行协商交易，尤其是在商业上。

-许多公对公交易都有考虑到价格浮动因素。

crystalclear234

107支票
主旨：Parker check还是很流行，但反驳了一种普遍接受的解释
P1：介绍背景，尽管有越来越多的electronic payment，parper check还是很流行
观点：电子多了，但还是纸支票最流行
细节1：1995年，80%是parper check
细节2：87—93，number of payment per capita electronic payment:26
                                                                parper check payment:31
结论：个人和企业都没有从纸→电子

P2：可能的原因
现象：cost more但还是很流行
原因：payment instrument market not working properly
原理：便宜的取代贵的，只生产需要的量，资源被有效利用，当便宜的没有取代贵的，①便宜的并不是close substitute/②market has failed→public authority要correct 没能取代这种失误

P3：提出一种普遍接受的解释，加强上一段的观点
观点：大部分人承认market failure
解释：user：writer
         cost：check float/time→interest→cost for writer↓
结论：overused

P4：反驳上两段
观点：suspect
错误观点的假设：只有writer发现好处
反驳：与expect rational behavior相悖
解释：check receiver应该会negotiate mutually beneficial，并且这种negotiate很常见，实际操作会在合同中包含这种float effects

吾铜wt

马一下