ChaseDream
搜索
返回列表 发新帖
楼主: 小白斩鸡

[揽瓜阁精读] 107. 支票

  [复制链接]
发表于 2022-9-15 10:21:55 | 显示全部楼层
支票
文章主旨:介绍支票在美国的使用现状,分析其为何没有被电子支付所替代,最后驳斥了“Market failure”的观点。
P1:引入背景——美国电子支付和支票支付现状
大意是虽然电子支付正在普及,支票仍然是美国市场重要的支付手段。在非电子支付市场中,支票占80%以上,而且平均每人年支票使用量也以每年31的速度上升,上升速度超过了电子支付的增速。
P2:介绍支票支付的弊端
支票带来更高的制造成本——换言之,社会成本,这一现象可能标志着市场失灵。在有效市场中:货物的价格会反应制造它的成本,所以在竞争品中,较便宜的货物会逐渐取代成本较高的。如果市场没有转向较便宜的产品,要么是这两个物品不能相互替代,要么就是市场失灵了。公共部门的潜在职能就是纠正市场失灵。
P3:支票为什么带来市场失灵
在支票签发到实际生效之间,Check float所带来的成本归属于支票所有者,而银行可以对这部分float收取利息,这一部分的收益被视作弥补甚至超过了支票的制造成本。支票的使用者不承担这部分的成本,所以他们会持续使用支票,这导致了支票的滥用。
P4:反驳市场失灵的观点
作者认为成本只由支票所有者承担是不对的,因为在支票流动的过程中,理性的机构会要求共同的利益分配,这一操作在大型的交易中是很常见的,因为大额支票流动所带来的收益是很可观的。在实践中,对公业务一般都会把支票流的收益以合同的方式规定,然后内化。
Internalize:使(态度;行为)成为本性的一部分;把(成本)内化;获取(语言规则等)知识
Stipulate:v.规定
发表于 2022-9-15 10:26:11 | 显示全部楼层
Mark一下!               
发表于 2022-9-15 10:31:01 | 显示全部楼层
9.15
主题:支票与市场效率  2:19MIN
P1:支票的使用趋势:支票很受欢迎且使用数量仍在上升
P2:支票的使用成本高于电子,但仍受欢迎-可能是付款工具市场没有正常运转的信号-+解释:便宜通常会代替贵的
P3:market failure理论在付款工具市场的应用:check float减少社会成本,个体不用考虑社会成本-支票被过度使用
P4:对这一view的质疑:只考虑了单方的受益
发表于 2022-9-15 10:53:35 | 显示全部楼层
P1 虽然电子支付蓬勃发展但支票支付占比不减反增
P2 一般来说决定价格的供需关系可以调节人们对产品的需求。如果一个东西贵,人们会转向替代品。如果没有转向,说明替代品可能不是很好用,或者这个供需市场有问题
P3 人们同意应该是市场失灵导致的。支票现在是签发者在主导使用,从中收取的利息可以cover使用支票的成本,所以人们喜欢用,甚至滥用
P4 但作者觉得P3的观点不一定对,因为支票的收取者也是理性的,不可能只让签发者获得好处,他们会协商如何分配浮动价值,且在很多合同里这种价值很大
发表于 2022-9-15 10:59:00 | 显示全部楼层
第一段:尽管电子支付的适用范围越来越广,迄今为止美国最流行的非现金支付方式是纸质支票。1995年,大约有80%的非现金支付只用支票付的。尽管使用电子支付的人越来越多,使用支票的人数也在上涨。1987-1993年间。人均使用电子支付金额上涨的26%,但支票支付金额上涨了31%。很明显,个人或企业支付方式并没有很快地从支票转换为电子支付。
第二段:尽管社会制造支票的成本更高,支票还是很流行。根据经济理论:这很可能是支付方式的市场运行不当的信号。通常,在高效市场中,当竞品出现,被竞品成本更高时,价格反映被竞品的生产成本。成本便宜的一方将会取代成本高的一方。所以,社会将只会以特定数量生产特定商品。换句话说,资源得到有效利用。当不能转换到更便宜的一方时,要么是没有相似替代品,要么是市场失败(不能正常运转)了。政府有潜在的干预市场功能。
第三段:人们普遍认为,支付市场的这种现象是市场失败导致的。根据这个观点,支票的使用者是写支票的,对于个人或企业来说,使用支票的成本、价格被支票的价值浮动或者写支票和兑换支票之间的时间差改变了。在这段期间内,写支票的人而不是收到支票的人可以获得利息。这使付款人的钱小于成本。因为个人和企业不会支付社会生产支票的成本,他们会继续使用支票。
第四段:这个观点站不住脚,因为这个观点假设只有写支票的人在价格浮动间获利。这种假设与实际行为不相符。因为价格浮动是支票兑换者和写支票人之间的建议,实际上代理人会协商双方共同获利。实际上这种形式的协商在大的交易中,和价格浮动大中,很常见。实际操作中,很多企业间的支付合同规定了交易的浮动内化。
发表于 2022-9-15 11:50:36 | 显示全部楼层
1
发表于 2022-9-15 13:49:58 | 显示全部楼层
感谢分享!               
发表于 2022-9-15 14:23:14 | 显示全部楼层
看一下!               
发表于 2022-9-15 14:40:31 | 显示全部楼层
"观点否定文
首段讲支票业务在电子支付出现后,仍然是最流行的支付方式。
二段讲这样的现象是不符合有效市场理论的。
三段讲在支付工具市场会出现市场失灵这一观点已经被广泛接受。因为写支票的人会在支票被兑现前持续赚取利息,能够相应减少开票成本。由于个人和企业无需面对高社会成本,他们就会持续用支票,简言之就是支票被过度使用了。
四段否定三段的观点(suspect,非强烈否定),因为三段观点看起来假设了只有开票方能够赚取浮动价值,但这一点并没有反映出应有的理智人行为。事实上确实越是大交易,收方越会argue要共享利息,双方都收益其中。"       
发表于 2022-9-15 15:42:12 | 显示全部楼层
同意!               
您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

Mark一下! 看一下! 顶楼主! 感谢分享! 快速回复:

手机版|ChaseDream|GMT+8, 2024-3-28 20:49
京公网安备11010202008513号 京ICP证101109号 京ICP备12012021号

ChaseDream 论坛

© 2003-2023 ChaseDream.com. All Rights Reserved.

返回顶部