算法,套利的quant,定价的quant,有何联系?

klex

算法,套利的quant,定价的quant有何联系?

前者在buyside,后者在sellside?

前者薪水比后者普遍高?更接近交易和资金?发展前景好?

以及是否可以不钻定价这边,而去学习套利以及算法那边?

两者是否有循序渐进的关系?好象很多是在back-office做了定价工作,再转做front-office套利算法做desk quant?

是否要求新人最好是研究部出身?不大直接好做front-office的套利工作?或者去buyside做quant呢?

问题有点多,请教下,谢谢.

klex

感觉套利,算法,定价,3个方向区别不小,类似有点小转行.

如果是数量算法交易,大概有涉及机器学习,神经网络,数据挖掘,并行分布,建立自动交易,波动率模型,高频交易.

如果是定价,就是随机,鞅,偏微分那些,这个做的人最多,sellside那边一堆博士教授做,学的人也多.

可是套利那边,就接触的很少,black box的算法,还有具体采取何种套利策略,算法也不公开,不知道哪里学?

请教高人指点,谢谢,看了国外几个网站,那个人也在问,最后没解答清楚~

看了下D.E.Shaw的资料,可是感觉它也不做AI,black box,他觉得人脑就是ai,晕...

当时LTCM有个MIT的计算机硕士刚毕业,做了2年,应该是black box算法,后来去了GSAM做了VP,难道是带了自己的策略交易算法去的?听说AM有不少是自己带交易算法去,直接做自营交易员的?

[此贴子已经被作者于2008-4-14 1:32:31编辑过]

hedge

我想说的,但是怕你骂我.所以还是忍了,不说

edwen

定价大体有三种算法

树，PDE，Martinagle，还有一些高级的，比如拉式变换复式变换之类

至于套利定价，我觉得比如

控制变量重要性抽样都算，因为改良的算法可以使自己的系统比对方更快地拿到机会，套取利润

当然希腊字母这些也都算

一点看法，呵呵

stq

I thought you wanted to move away from research/quant?

Maowu

以下是引用klex在2008-4-13 16:42:00的发言：

感觉套利,算法,定价,3个方向区别不小,类似有点小转行.

如果是数量算法交易,大概有涉及机器学习,神经网络,数据挖掘,并行分布,建立自动交易,波动率模型,高频交易.

如果是定价,就是随机,鞅,偏微分那些,这个做的人最多,sellside那边一堆博士教授做,学的人也多.

可是套利那边,就接触的很少,black box的算法,还有具体采取何种套利策略,算法也不公开,不知道哪里学?

请教高人指点,谢谢,看了国外几个网站,那个人也在问,最后没解答清楚~

看了下D.E.Shaw的资料,可是感觉它也不做AI,black box,他觉得人脑就是ai,晕...

当时LTCM有个MIT的计算机硕士刚毕业,做了2年,应该是black box算法,后来去了GSAM做了VP,难道是带了自己的策略交易算法去的?听说AM有不少是自己带交易算法去,直接做自营交易员的?

Very different. DE Shaw is statistical Arbitrage.

IB is more on the pricing side. Sorry, dont know too many about Hedge fund side's statistic arbitrage. But it is very difficult to get in, and it is very difficult to learn (No one will tell  you have to make real money).

Personelly, I prefer IB quant. Hedge fund Quant is high risk high reqrd job. You may get big money but the security of the job not high...

IB Quant will be better (less but still decent money, and you can easily jump) Even you become tired of the street, you can always get back to school to become a Prof >.<

fredyjin

还是做trader好，能赚钱一了百了。。。

klex

以下是引用Maowu在2008-4-15 23:29:00的发言：

Very different. DE Shaw is statistical Arbitrage.

IB is more on the pricing side. Sorry, dont know too many about Hedge fund side's statistic arbitrage. But it is very difficult to get in, and it is very difficult to learn (No one will tell  you have to make real money).

Personelly, I prefer IB quant. Hedge fund Quant is high risk high reqrd job. You may get big money but the security of the job not high...

IB Quant will be better (less but still decent money, and you can easily jump) Even you become tired of the street, you can always get back to school to become a Prof >.<

谢谢,说的的确是!

klex

以下是引用fredyjin在2008-4-16 0:22:00的发言：

还是做trader好，能赚钱一了百了。。。

   quan trader呢?

hedge

套利其实原理是挺简单的,方法和时间绝对比算法重要.

发现市场盲点也很重要,相当多的情况下,要发现市场盲点与算法无关

套利很多方向,有时候市场面的广度直接与套利成功与否有关,而与市场研究深度无关

多数情况下,能发现市场套利机会后再做模型更容易些,而如果想通过数学模型来发现套利机会可能性很小.即使有这个可能,也仅仅是保留在理论上

有经济学家将套利归为运气和投机, 但是如果你为发现套利机会厉兵秣马准备了10年甚至更长时间, 是不是应该算为投机呢?

冰冻三尺,非一日之寒. 套利方向的研究绝对不是一下子能弄清楚的

[此贴子已经被作者于2008-4-18 14:09:12编辑过]