[揽瓜阁精读] 233.Micro finance

slowdiving

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mitxinying2022

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Kiki_37

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ZZhiyan

P1发展中国家买保险普及率少。研究员认为社会资本可以提供风险分担，通过增强社会联系，发展组织能扩大或深入风险分担关系网，并且帮助穷人抵御个人/家庭风险。一些专家认为大的社会资本能产生有有益的经济成果，比如增强合作。
就上述理由，很多发展组织尝试通过关注社区交流和活动的项目来建立社会资本。

P2在这项目中，CMF的研究员测试了一种涉及持续群体互动的发展干预措施，即标准小额贷款，是否能够建立社会资本。
通过密切跟踪更频繁会面群体的借贷结果，研究人员试图量化提高社会资本的回报。

P3研究员用了几个随意的实验去测试增加小额贷款会面是否能增加社会资本，研究是在印度西孟加拉的贫穷的城市和城市周边进行的，有MFI运作的VWS的帮助。
研究员随机化传统小额贷款借贷群体：一拨人（cohort）是月供群体，另一拨是周供群体。就有两种实验：

P4一个是测试会面频繁度的影响。
选择100个首次贷款组，每组10人，每组成员互为邻里
30周会面组+70月会面组，小额信贷机构MFI向每个成员提供了大约4000卢比的贷款。第一组必须在贷款发放（disbursal）后两周开始每周偿还100卢比，第二组必须在第一个月后每月偿还400卢比。

P5另一个是测试群体成员的信用。
上个实验一年后，从同一组中挑选出的贷款客户获得彩票，以感谢他们参与了上个实验。
顾客可以在其所在组里挑任意成员获得彩票。如果客户相信另一名成员会直接或互惠分享彩票结果，这会增加她的预期收益，因此应该激励她分发更多彩票。彩票是200卢布或分成50，随意分配从而筛选信任他人的影响。

P6研究发现周会面的人，相比月会面的人超过26%愿意在组会外会见同组员，信任效果在邻里之间更强研究员还发现尽管月会面的人只有10%有社交会面，但是周会面组有100%社交会面

p7成员之间社交的增加伴随着风险分担的增加。周会面组比月会面组更大可能分发其彩票，产生互惠行为。

P8拖延还款的现象减少因为风险分担增加，周会面的人比月会面的人少拖延还款default their loan，不是因为起还贷压力，而是因为周会面的人的社会资本增加了

P9权衡选择
频繁会面会减少拖延贷款，按理说会减少贷款机构的成本。
但是，组织频繁的会面带来的成本也很高，所以不能分出哪个好还是不好
考虑到长期和短期社会资本的增加，月会面的组织应该考虑变成周会面。
为了进一步提供政策信息，学者应就借款人参加还款会议所产生的费用进行调查。

P10很多人讨论个人资产和共同资产方法论在小额贷款的好处
本研究是建立在理论基础上的，理论认为共同资产不是一种保证还款的机制，而是研究发现频繁会面会增加社会资本从而增加风险分担，减少拖欠。

P11作者认为研究员应该调查其他发展项目是否也能提高社会资本并且产生重要经济结果。

薄荷柠檬

用多个实验证明微金融中周比月更好。

1. 在发展中国家，正式保险渗透率很低。在这种情况下，一些研究人员提出，社会资本提供非正式共担风险。增加社会个体的纽带，发展组织可以加深非正式共担风险网络，帮助穷人降低风险。一些专家相信增加合作后，更大的社会资本将会带来其他经济产出。基于此，一些发展组织尝试简历社会资本项目，集中于社区关系和组织活动。
2. 在这篇研究中，CMF研究测试了是否新发展干预可以建立社会资本。通过跟踪借贷给组织的资金，研究员尝试量定扩大社会资本的回报。
3. 研究人员使用几个随机实验测试是否增加微金融公积可以增加社会资本。实验地区在在贫困城市和西部孟加拉周边城市，印度，有VWS的帮助。研究人员随机设置传统微金融借贷组织为月付群体或周付群体。
4. 为了测试更频繁互动的影响，研究人员选择10个第一次借贷客户组，每个有10个成员。组内成员住的近或者是邻居。随机选择30个人是周见，剩下70个人是月见。MFI提供给每个成员4000。第一组必须在借贷支出两周后开始周付，第二组在第一个月后按月还钱。
5. 为了测试组员之间的新人，研究人员一年后进行了另一个实验，在同样借贷组中挑选客户提供给他们彩票作为参加第一次实验的谢礼。客户可以选择他所在组成员任何数字接受彩票。如果客户相信其他成员也会相互分享所得，这就会刺激他分享彩票。彩票要么是200要么被分成50，这些随机分配去测试组中信任他人的作用。
6. 研究发现，周付成员有26%更倾向于在组会之外见面，相比月付。效果在彼此关系近的女性身上更明显。研究人员发现月付成员只有10%会在后面30天见面，而100%的周付成员会有社交。
7. 经常见面的成员共担风险提高。研究发现周付成员29%会在贷款周期进行债务转移，尽管研究人员不能跟踪每个借款人，他们通过信任游戏看出共担风险。因为周付成员48%会将彩票给同伴。
8. 不履行风险下降了，周付比月付少3.5倍。研究人员总结，不履行风向共担降低不是因为还款压力，而是因为扩大社会资本后的个人更有能力实现风险共担，实现货币流动。
9. 高频率meeting理论上降低成本，但实际上成本更高。因为周付和月付都有成本也都受益，很难分辨哪个更好。由于长期和短期增加社会资本都和周meeting有关，应该转月为周。更多的学术争论应该放在成本上。
10. 许多人讨论在微金融上个人信用和联合信用方法论。研究表明联合信用更有利于债务偿还。研究发现频发见面可以增加风险共担，降低违约。

erichh317

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Helen698

感谢

佛系A子在線讀書

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luzitao630

顶楼主！               

luzitao630

第一段的脉络
介绍了一种方法, 同果强化人与人之间的关系, 可以增加社会资本
第二段的脉络
介绍了文章的内容-探讨是否能通过社会关系的强化增加社会资本
-社会资本的价值需要被量化
第三段的脉络
就是介绍接下来的两种实验, 包括实验方法, 实验地点等
-实验方法: 随机法
-实验地点: 印度的某发展地区
第四段和第五段的内容
介绍了两种实验方法
-组员接触实验
-组员信任实验
第六段到第九段的内容
说的就是研究的发现是什么
-女性比周见面的全体成员低26%的可能去会面
-只有10%的月间面足的人愿意会面, 全体周见面足的人则是100%
-met会导致risk-sharing的增加
-频繁met会导致违约风险减少
  -并不是贷款压力导致这种减少, 而是为了见面的人更有可能分散风险
-见面成本也需要被考虑进来, 因此很难说说哪种方式好-周meet or 月meet
第九段的内容
实验发现的结论: 强化人们的社会关系导致了可以分散风险和减少违约的社会资本的增加
第十段的内容
作者说明, 实验需要被拓展