In LBS MiM class 21/LSE RF，面经分享及申请总结 [附过往面经整理]

JefferyWong

2020.04.09 Update: 收到了LSE RF的provisional offer，这个项目是我被first choice wl之后补交的，其实我对risk兴趣不大，PS里面写的都还是想做M&A想学CF方向的课程balabala的。所以RF不是一个特别适合我的项目，之后我会尽快decline给其他同学腾位置

TL如下：03.06补交二志愿 - 04.08收到provisional offer

2020.03.05 Update：LSE Mfin给了waiting list，但是LBS给了5k磅的奖，妈呀今年运气真的太好了，这下真的不用等了


从18年准备申请就开始混迹于CD，到现在为止已经两三年了。通过CD我认识了不少LBS的alumni，虽然最后没有找他们要校友推，但是与校友的沟通也让我对LBS有了非常全面的了解，收获了很多官网或者brochure上没有的insider information，因此Essay里体现出来的对LBS的commitment还是比较深的。今年还申请了LSE的mfin，但是估计还要等好久，并且个人非常喜欢LBS，所以准备直接交LBS的押金了~

趁着目前申请的记忆还很深刻，趁热打铁写一篇LBS的申请总结，也给之后准备申请的朋友们一些参考。

一、为什么选择Gap申请？
去年运气非常好的录了IC IWM，在了解的过程中对IWM这个项目也是愈发的喜爱，并且从各方打听的结果看IC FA与IWM class 18的summer结果还是挺好的（尤其是FA），bb和Elite/tier-2 boutique前台岗summer进了好几个，所以最开始是准备好去IWM读书了。

但是后来综合考虑到：1. 未来希望能往M&A方向发展，过往的实习经历过于分散（券商投行, 固收, ECM, 反正挺乱的...），对于M&A相关的technical的知识了解的不足，并且没有非常深入的行业背景，聊行业的时候比较缺乏insight，所以希望能通过继续做一些实习弥补这些欠缺的东西；2. IWM的课程真的不适合我。我本专业学的是法律，没有非常好的数理背景（大四的成绩单上线代还中期退课了，略略略）。但是IWM课程对于数学以及programming的要求很高，并且主要学的都是asset pricing方向的课程，对我来说还是一些corporate finance的知识比较重要。并且考虑到IC其他金融项目转去fin的难度很高，我估摸着转fin也不现实，所以不如先defer，接着申请一些其他MiM和finance项目。

二、Gap半年里做了什么？
1. 选校：
当时还列入重点考虑对象的还有INSEAD MiM。INSEAD的AO也是非常nice的一群人，九月份的时候我把简历发给了Nancy，大概谈了半个小时。之后过了两天她发邮件告诉我帮我争取到了与Programme Director Thibault聊一个小时的机会。Thibault是INSEAD MBA校友，非常健谈，并且挺帅的哈哈哈（弯了弯了），但是和他聊完之后我觉得INSEAD mim对于finance方向的同学关注度还是不太够，从elective的设计到提供的workshop，主要的资源还是集中在consulting/industry这些领域。

所以虽然INSEAD这个项目非常棒，考虑到和我的未来方向并不是特别匹配，最后还是放弃了申请orz。

- 补充：当时和Nancy聊的时候，我问她INSEAD欢不欢迎希望将来做finance方向的同学，她跟我说她聊了非常多的prospective students，大部分人都说自己想做consulting，这是他们非常不希望看到的局面，他们更希望看到的class组成是finance/consulting/industry/marketing等每个方向都有人。所以我觉得如果想做finance的同学申INSEAD反倒会给项目增加一些diversity，录取几率反而更大。（一家之言，INSEAD的同学可补充/反驳）

2. Retake GMAT。这个不想多说，GMAT真的恶......


下面是老规矩，为了防尘，下面的内容回复可见

3. 做了一段新的实习
这半年里，我找了一家FA与M&A都做的外资boutique IB，跟了两个buy-side两个sell-side M&A deal，但就closed了一个哈哈哈。。。
实习的时候非常幸运地跟到了一个非常好的老板，给我分享了好多如何做deal的技巧，跟着他看了好些high-tech尤其是芯片设计行业，并且日常跟他聊了很多关于IB这个行业的未来走向的看法，整好在面试的时候和面试官分享了这些观点，可能因此给面试官一种对于职业规划非常清晰、比较了解整个行业的感觉。

4. 参加LBS的information session并且与校友network
- 我一共参加了LBS的两场information session，一场6月北京线下的，一场线上的，北京场的时候和Xiaoya（中国地区的招生负责人）聊了关于MiM以及MFA项目选择的问题，着重问了关于MiM适不适合未来想做IB的同学。在面试的时候我也提到了这个经历，突出自己对于LBS以及MiM项目的了解。
我觉得参加information session还有一个好处在于可以和AO建立联系，information session之后我给AO那边写了thanks letter，很快Malak（一个很漂亮的阿拉伯小姐姐）就和我联系了，在拿到我的简历之后和我约了一个四十多分钟的电话，给了不少关于申请准备的建议。并且在之后的申请过程中，我也一直和她保持联系，在面试前也问了她一些在不透露机密信息的情况下可以分享的面试准备建议

- 找校友的时候我算是走的捷径，我先是通过CD发现一些比较积极的、分享了很多LBS经历的MBA/MiM校友，然后通过LinkedIn去聊，这样成功率反而还蛮高的。可能对于一些来自LBS输送大户学校的同学，类似top4/RUC/UIBE的同学，直接从LinkedIn上找校友的成功率也会很不错。
与校友提前沟通的好处在于：1. 拿校友推，属于锦上添花的东西，我最后没有要；2. 了解校友personal的体验，这也可以帮助判断自己适不适合LBS的环境，并且给之后的面试与文书准备提供很多的素材。

三、Essay准备
去年申请的时候我找了中介，主要是去年托福12月才正式出分，完全由自己准备根本来不及，虽然去年的中介很负责但是我觉得他们带来的价值并不算很大。今年就打算申请两所学校，所以时间上非常充裕，文书完全是我自己写的，之后找了一个英国的小姐姐帮忙改文书+mock interview（如果有需要的话可以私信我，我可以帮忙问问她今年还做不做这个生意了，价格非常良心）


个人觉得LBS最重要的Essay是第二篇The value you could bring to LBS以及short question里面的Career goal/Plan B career goal，具体怎么写好这几篇，之前不少录LBS的大佬们都做了详细的分析，所以我不多献丑了，想给的建议是：1. be authentic; 2. Career goal这部分一定要切合实际，有理有据，如果可能的话细化career goal，比如我在和老板/校友交流过之后，不断地把long-term goal从PE细化到growth equity fund再细化到想看的领域（其实更想去buyout fund，但是如果写growth fund更能写出东西吼吼）。当然这只是一家之言，仅供参考。


还有一个建议是推荐信要找真正了解自己的人。我找的学术推荐人只是助理教授，并且目前还没有特别特别顶尖的publication（相信未来会有的！），但是我给他做了半年的助教，在相处过程中他对我非常了解，并且他在读phd之前在BAML的IBD工作，推荐人找他的话从职业的角度来看更有说服力一些。

四、TL与面经
1.02 交申请
1.29 收到面试邀请
1.31 收到Xiaoya邮件，通知面试改为线上并帮忙匹配面试官
2.02 收到校友匹配结果，当天给校友发邮件
2.03 与校友取得联系，定在2.10面试
2.10 面试
2.28 收到offer

受到疫情的影响，LBS第二轮的面试全部改为线上，我最后是用微信进行的面试。LBS面试很棒的一点在于匹配的面试官往往和申请人的职业方向一致，所以面试的时候有很多共同话题，与其说是面试更像是在聊天。我的面试官是MFA class 19的一位人美心善的小姐姐，毕业之后要去DB IBD，所以面试过程中我们聊了不少对于IB这个行业的看法，以及她也share了给我一些自己的经历与感想，比如不太喜欢HK IB的drinking culture，总体来看聊的挺愉快。

碰到的面试题目都还算常见，有些问题虽然没有准备到，但依然属于比较正常的范围内。因为时间太久，只能记得一部分，供大家作为参考。

（一）学术背景的问题：
1. self-introduction
2. Why major in two degrees?
3. Is majoring in two degrees the biggest academic achievement in your undergraduate years?


（二）internship相关：

1. Challenge in the internship
- 我回答的是financial modeling，刚开始实习的时候不会搭operating model，在deal中无法承担model相关的任务
- 当时特别担心会追问，因为写在简历上的那个model工作其实参与的不深，项目closed的时候我都没太搞明白收入预测的逻辑，不过幸运的是没在这里追问下去，接下来也没有什么tech的问题
2. Pick a deal in your most recent internship and tell me your personal contribution to the deal?
- 非常经典的投行400问问题，但是我看了之前的面经都是问的挑一段实习来聊一聊做了什么学到了什么，但是没有细致的准备自己做过的deal...所以临场聊了做的一个买一家DDIC公司的deal，谈了一下buyer的情况，acquisition的动机，市场上主要标的的情况以及目前deal的进展
3. 追问如何source and touch the target firms


启示：如果之后打算做IB的同学，遇见了同样在IB/PE的面试官，别忘了把做过的deal也准备一下....


（三）leadership and teamwork
1. Leadership style, prefer to be a leader or a member?
2. Conflict with others in the teamwork
- 有设置情景继续追问
3. Knowledge about the diversified study group in LBS, how to engage in and contribute to it
4. Culture conflict you expect to meet in such diversified group？


（四）Passion for LBS
1. Why master degree？
2. Interested course of LBS MiM curriculum
- 这里和校友聊了security analysis and financial modeling这门课好久，听了她对于这门课的分享
3. What value you could add to LBS community


（五）Career goal
这块儿问的超级详细，可以看出LBS还是非常看重自己的placement吧
1. You mentioned a lot about strategy and business, then why not consulting but IB?
- 我先说了long-term goal是Growth equity fund，看TMT以及先进制造行业，IB可以帮助我掌握solid modeling and analysis skills，sharpen investment insight，扩大networking circle；至于why mentioning strategy，我说全面的business knowledge可以帮助banker更好的讲好一家公司的storyline，帮助PE人员更深入的理解公司价值；并且我所有的实习都是IB相关的，consulting我真的做不到
2. 追问：You like to find value, then why growth equity fund, Why not VC?
- 需要skillset不同，个人更适合PE
3. Daily routine in the investment bank, the benefits and challenges of the work in IB?
- Challenge我是分成了personal challenge和challenge facing industry两个部分来说
4. The preparation you need to realize short-term/long-term goal?


（六）Biz News and Q&A
1. News
- 我当时准备了两个M&A deal，一个是腾讯购买环球音乐的10%股权，另一个是Google买Fitbit，主要是防止嘴瓢在之前的面试中就把准备好的新闻说出来，最后只聊了第一个deal
- 个人的一些建议，作于career goal是IB的同学在说biz news的时候聊deal是非常保险的措施....我去年面HEC聊的是一个债券相关的新闻，和我的career goal八竿子也打不着，现在想想真后悔


2. Q&A
我问了好多，类似：how to leverage the resource of LBS, the best part of your non-academic experience in London, 以及校友的summer做下来的感受如何等等等等


当时还准备了不少technical的问题，并且准备了long/short的stock pitch，不过最后都没有用上，LBS的面试还是比较舒服的~


面完了整体感受就觉得还不错，两小时之后就给面试官/Xiaoya/Malak发了thanks letter，大家都给了回信，然后我就开开心心的把申请LBS这件事忘在了脑后，直到2.28下午才开始变得焦躁不安...

五、补充
1. 国际经历匮乏不是一个大的问题，重要的是在申请以及面试的时候表现出自己有一个global mindset。比如我就没什么国际经历，但是在面试的时候我就和面试官说，我现在每周都会在Cambly上和来自不同国家的tutor交流，和他们聊Brexit/美国宪法/Huawei/coronavirus etc.，去了解不同的文化、不同的视角，最后感觉还是比较persuasive的
2. 附上我整理的MiM过往面经，供大家参考


最后：其他录MiM的小伙伴加个微信鸭，到现在还没有找到组织在哪里TAT

境由心生886

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Jp_tsai

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hakimjiang

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zjmes

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xiaohanl272

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小脆梨甜瓜儿

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一只小柯基

同意！               

Dominowen

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