分享一下我对美国投行的一点了解

dyiwang

我2004-2006年就在Morgan Stanley工作，从事投行业务。说不定这里也有人考虑进投行，我提供一点我所了解的。

很多人都知道华尔街上的几家大的投资银行。这些银行是很多人的衣食父母。首先要声明，并不是所有在投行工作的人都是作投行的。我碰到过一些中国人，不知是有意误导还是不愿意明说，但都说自己是作投行的，可仔细一问，才知道只不过是在投行工作。正规的讲，传统投行包括3项业务，兼并与购买，公司金融，还有资本市场。现在很多几乎家喻户晓的投资银行都是以这些服务为主要业务起家的。

时过境迁，现在大多数大规模的投资银行都开始经手很多传统投行之外的业务，而从简单的投行变成是了铺盖面非常广的金融服务机构。服务包括投行，政卷交易，股票分析，私人理财，商务银行，信用卡等等（当然也包括文秘，IT，模型管理什么的辅助人员)。因为它们服务面的增加，使高升，摩根斯坦利这些本来只有金融界内人士才熟悉的名字变成了世人皆知的名词。而也就是因为服务面的增加，使大众对投行产生了片面或不正确的理解。现在在美国，上面所说的三项传统投行业务在这些大的金融机构中形成投行部门(investment banking division,简称IBD)。也只有在IBD中工作的人员（当然去掉辅助人员）才会说自己是做投行的（investment banker）。而其他部门的都不会说自己是做投行的。

平时大家买卖股票接触到的是政卷交易部门，而不是投行部门。大家投资时看的股票预测和分析，一般都来源于股票分析部门，不但不属于头行部门，而投行部门拥有的内部消息在法律上是不可以传送给股票分析部门的。所以严格来讲，一般普通大众从这些金融服务机构得到的服务都不算是投行服务。而真正有资格得到投行服务的人一般都是某公司的高层管理人员。而这些公司也都要是拥有一定基础的中大型企业。这些人在芸芸众生中只不过是一小部分，虽然不能说是凤毛麟角，但也不是咱们随便逛大街就能碰到的。所以下次大家向朋友埋怨自己的broker工作不利时，
千万不要把他说成你的投行家。朋友不懂不要紧，要是真碰到懂得，岂不是贻笑大方？而一些不在美国为投行工作的网友，如果来美国读书或者是继续工作，当谈到您这段工作经历时，如果您不是在投行部门，也要注意不要说你是做投行的，有可能会让别人，尤其是面试官，误解你在有意误导。

2）干投行一定需要MBA吗？

MBA是一个很好的敲门砖，一般都可以直接成为associate.本科毕业的可以成为小苦力分析员（analyst）。做两三年可以直接升为associate（或中级苦力）,就不用mba了。在美国，我们这帮小苦力大多来自10-15所学校，都是美国排名前20的。只有一家是公立（UCBerkerley）. 一届100名左右。我想中国可能也有相似的情况，但我就不能提供第一手资料了。本科毕业想成为小苦力的竞争也很激烈。一般一所投行的投行部门在每个学校也就找3-7人。而且上面也说了，还都是名校的。而这些学校每届毕业生都在1000到2000之间，当然UCBerkerley这种公立学校毕业生就更多了。虽然不是所有的毕业生都会申请投行，但是能被选上也要有点功底。所以这些小苦力一般都比较优秀（当然例外总是有的）。到了中级苦力招聘，还是在各大名校商学院mba中挑选。美国对好的商学院有一个说法，叫magic seven,经该是指前七所吧。

3）什么样的人适合作投行呢？

这当然是仁者见仁，智者见智的问题。我就说说我的理解吧。在投行里做苦力需要一种无赖精神。为什么说是无赖呢？因为要有死磨硬靠的能力。工作日比较长。我的经验一般是早八点到晚十点。忙的时候就更长。周末至少有一天也要来上班，但可能不用那么早起。还有就是脸皮要厚。不能出点什么事都往心里去。我刚来的时候有一次写错一个数，不多，本来是三我写成四了，一般来讲不算大事。但那四后面有8个0跟着，前头有个$.。客户说好像太多。现在想想都好笑。投行的确是锻炼心理的好地方。老板的脾气一般都不太好。真是说骂就骂。别往心里去。我刚来的时候，一个我母校的实习生，还是男生呢，硬是让老板给骂哭了。还有一次，我有位老板买了3亿美元的债，一天掉了百分之三，他硬是挺下来了。所以我说，作投行的一般都是唯利是图，见钱眼开的人，但有时还真需要有试钱财如粪土和死猪不怕开水烫的觉悟。


4）作投行一定需要金融专业吗？
作为小苦力，并不一定要金融专业。我就认识很多不是的。比如说EE，或哲学，英语专业都很常见。我大学本科就是经济和数学。所以不是学金融的也有很大可能进入投行。

今天先说这么多。以后有什么问题可以一起讨论，我也可以慢慢加。希望能对有兴趣的人提供一些帮助。

vivian880830

顶楼主！               

cruise555

感谢分享！               

linuszhong

elva2sam

我准备去英国读金融相关专业，现在有金融经济、金融数学和金融计算机三个专业可以选择。想请教一下楼主这三个专业毕业之后哪个进投行更容易一些，更加受欢迎，或者说竞争相对小一些？不一定非要进投行部门，资产管理部门等也可以考虑~

-- by 会员 yingsuanna06 (2011/7/12 12:46:59)

其实这3个专业对于能不能 容不容易进投行都没什么影响的。。。UK的投行招人真的不看你学的是什么专业， 只看你是不是WELL-ROUNDED和FIT.


要说帮助的话  在于你学的内容对自己专业知识的补充（如果本科背景本来就是金融的话）， 用来回答INTERVIEW里的TECHNICAL QUESTION的时候可能会有点帮助。
当然了 如果选后两个专业的话 在S&T的数理分析和建模上会比较有优势。
金融经济的话IBD,S&T,ASSET MANAGEMENT都可以胜任。


所以说 如果你只是想进投行的任意一个部门（而不是非要进到S&T里比较QUANT的DESK的话）就选一个自己真正ENJOY的。 这样才能在读MASTER这1到2年中既把学习搞好 又有能力和精力来参加社会活动 同时还能应付投行费时费力的RECRUITING...

windypig123

ibd really prefers male to female...

in many ib events, the people who are invited are almost male.....

yingsuanna06

我准备去英国读金融相关专业，现在有金融经济、金融数学和金融计算机三个专业可以选择。想请教一下楼主这三个专业毕业之后哪个进投行更容易一些，更加受欢迎，或者说竞争相对小一些？不一定非要进投行部门，资产管理部门等也可以考虑~

黑夜

谢谢LZ分享

yitaochan

朋友今天问我有没有兴趣到一所小投行里面从事M&A方面的工作，而我正在准备经济或者金融的phd，两个方向有点纠结，请高人指点，谢谢！

n1b1a1

楼主您好 我读的是数理金融研究生 在泽西州立 明年毕业
1.一直很向往往投行方向发展 也有些朋友在MADISON的MORGAN做M&A 或者在BNY MELLON做的 现在的打算暂时是先在CITY找到实习或者工作 try to keep feet in the door 然后向积累经验和人脉再进入投行业务 你对这个计划有么有看法
2.同时对身份问题也很困扰 之前因此SCREWED UP一个有PAID的实习 有些失落 对此你有没有相对的见解? 谢谢你的帮助
PS. 本人练摔跤 很少看到中国来的朋友也有腹肌 很欣赏热爱运动的人