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2007年FRM考合格了,分享自己对证书的看法.
FRM多人考,但是写关于考试的就很少.
我刚拿了成绩,合格了,market,credit,operational risk那里是first quartile,quantitative和investment management那里是second quartile.
2007 FRM的考题依然还是和往年一样有两个特征,第一就是一年比一年难,第二是题目形态变化很大,和04年或之前没有什么共同点.除了那几题garch的计算题外.)
考试之前,我做schweser notes的题目,估计都做了500多题吧,可能前后有1000题这样,我是复习完后才正式认真做题,模拟考试的分数是60分~70分.那时候的感觉就是如果按照frm的往年标准,就是没有人会答到全对,题目意外的很多,导致高手也未必答到高分,感觉就是这回是能过的.后来确实是过了.
我在拿到考试成绩前,尝试性的投了两家资产管理公司简历,一家没有回复,一家给了我trading或者accounting部门的offer,不过由于工资低的关系(我住在落后的国家.而且这家公司虽然自称有500亿人民币管理资产.不过设备却很落后,.连电脑都没有用office 2007的软件,超级计算机就免提了.)和前景关系,我都婉转拒绝了.
关于FRM的考试,虽然我觉得在未来对我的发展路线虽然没有决定性帮助,但是还是有帮助的.毕竟earnings at risk和各种计算VaR的方式,在未来日子里面由于企业的盈利越来越波动,涉及产品越来越多,比如航空公司就迫切需要买入crude oil来固定住公司的运营成本.而这个crude oil的margin也需要根据公司的内部计算决定,而提出相应的准备金和交易策略.
简单来说,FRM从investment banking领域,发展到现在的asset management领域,相信在未来会持续发展去enterprise-wide risk management的领域.
Enterprise-wide risk management不只局限于传统的audit & internal control,和后来精算借用的insurance,也包含计算手头持有短期公债价格如果随着1%的利率生高,会有什么影响.和随着现在几乎所有公司都和derivatives有关系,所以未来ERM是会进化的.工作机会也会增多的.
好了,怎么说到我自己身上来了~~
是这样的,FRM长称就是Certified Financial Risk Manager,当然这不代表考过了,就是risk manager了,除非本来已经在风险管理的领域里面工作,才能凭一个证书加大自己转工和升迁的机会,不然一般进入风险管理部门,交易部门也好,都是analyst的offer.
而analyst基本上都是在做什么工呢?大家都知道,也就是些准备下slideshow,纠正错字,复印文件,计算分配下来的工作,根本意义是和management这个字完全不拉边.(相信一般人都懂,不过还是稍微描述下,不排除有些公司很重视人才,一入门,就大大重用.)
所以说,尽管所学习的知识无比复杂,但是实际用起来毕竟是很少的,比如做market risk的不清楚credit risk,做credit risk的又不懂operational risk具体怎么做.金融业特征就是雇佣的人都要全能,学历越高越好,学校名气越高越好,但是真正负责的东西却高度分工化,极端狭义,可以说,如果经济衰退,不幸被辞退,那么换回同样领域的工作几乎不可能.
好了,说来说去,莫过于是从我的角度厘清一般大众对FRM的迷思.
FRM的精华知识对我来说意义是很大的,我考FRM的愿意是,当初我第一次看到FRM里的VaR时候,那时候感觉就是:"这就是这么多年来我一直要学,要知道的东西.是这个没错."
由于我之前的经验是我自己买卖股票,期权,和商品,也模拟使用过forex(模拟中也赚钱了.那时候是买入美元,美元的反抽行情.).那时我同样持有和其余人一样的感觉,那就是外汇交易,商品交易,使用的杠杆太大,1:100或者5:100,原油就是1块钱撬20块的原油.如果做多,它一跌个5%,就亏完了,如果broker无法紧急清仓,跌了个15%,结果投资者不只损失所有本金,还要负债.
而实际上FRM里面的volatility基础上建立的VaR就是为了解决这个困难用的.那时候我的感觉就是考这个考试.(虽然我在读着的是会计,基本上是没有什么拉边.和金融拉边,但是金融风险管理和一般金融的知识需求是相差太远了.)对我来说,就算是考不过,找不到工,也不要紧,我就通过学习过程中揣摩出可能的赚钱方式,风险管理方式.毕竟在交易里面,money management占有神圣的位置.而risk management又是money management的核心所在.
FRM其实在不同的地方都面临着不同程度的过剩,其实这现象不出奇,就好象中国高校生过剩那样,如果要考FRM,就要深刻清楚的了解自己的目标是什么.免得考了,找不到risk management的工作,感觉自己就白考了.
一旦清楚自己的目标,不论未来发生什么事情,心态都能镇定和平和,也充满毅力.镇定,平和和毅力,这些都是成功者独有的特征呀.
我相信FRM所强调的核心知识在未来日子的角色是越来越吃重的.对于一个投资者来说,这个考试里面的知识对自己的用处其实远超于可以在金融领域找到一份工作.
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发表于 2008-1-17 18:11:00
