请教版上大牛们关于金融工程的出路和未来

lwan1

我是个MFE在读学生，本科读的就是FE。前阵子看新闻说到美国金融改革法案出台后加强了对衍生品的管控力度，将衍生品从场外交易带入了交易所。这一法案势必会对QUANT及其他希望靠数量分析在金融业工作的人的就业产生很大的影响。
希望各位版上的牛人们能说说，QUANT今后的工作性质是否会因此发生转变？职位的数量是否会大幅度减少？（衍生品的管控势必导致其数学上的简易化，那么对于能提供数量分析这种人的需求也会随之降低）
或者还有另外一种可能性，就是未来金融行业的发展会越发趋向于数量化，那么数量方法就会更广泛的应用在金融行业的方方面面，这实际上是增加了工作机会？（这个想法就最近几年来看估计不太可能，但是否会成为中长期的趋势？）
CD能人无数，希望XDJM们不吝赐教！我还是在读学生，对于行业的了解也不深，上面的想法有些猜想的成分，如果有说的不对的地方还请赐教~多谢！

atongmu

这个问题的确不好回答，我尝试着说一些吧。

一个重要的命题很难得出判断：到底是量化金融的发展导致计算机在金融领域的广泛应用，还是计算机的广泛运用导致了量化金融的发展。

quant粗略的分为两方面：产品的quant和市场的quant。产品的quant理论基础自从70年代BS出现后已经没有重大飞跃。技术手段已经很成熟，大家用的方法模型也差不多。当然，做产品structuring的人还是需要的，不过已不是高精尖了。

市场quant比较有意思。事实已经证明计算机交易完全可以胜任简单的交易，比如DB fx desk最赚钱的就已经是robert trader。计算机化的发展最终会导致vanilla产品交易全面计算机化，最终代替human trader。这个角度来说，长远是减少这类就业机会的。

至于通过quant手段做asset management，期望beat market，业内好像除了Renaissance没有做的特别出色的。

lwan1

谢谢阿童木的细致回复，之前就看过你关于金融职业和投行的扫盲贴，写的深入浅出，让我一下子对这个行业有了个概念上的框架，也知道了几个大的方向，再谢谢一下~呵呵~


关于市场quant，我们还刚刚开课，并没有特别多的了解，但我对robert trader的工作方式比较好奇，是说将一种算法或是模型写成程序后根据外汇市场一些特定参数的变化，得出判断，进而提醒交易员进行交易么？那么各家大的券商应该都会采用这种简易模式进行交易，那交易节奏会不会越来越趋同？如果趋同的话那美国的股指岂不是要坐过山车了么？


还有一个问题，我对外汇交易很感兴趣，虽然没有过什么交易的经验，但我想现在开始培养一下自己的感觉，能有一个开始。阿童木能不能说说我可以从什么地方开始？我是学FE的，有没有什么与外汇相关的数量方面的书或者资料可以推荐一下呢？


麻烦啦~

这个问题的确不好回答，我尝试着说一些吧。

一个重要的命题很难得出判断：到底是量化金融的发展导致计算机在金融领域的广泛应用，还是计算机的广泛运用导致了量化金融的发展。

quant错略的分为两方面：产品的quant和市场的quant。产品的quant理论基础自从70年代BS出现后已经没有重大飞跃。技术手段已经很成熟，大家用的方法模型也差不多。当然，做产品structuring的人还是需要的，不过已不是高精尖了。

市场quant比较有意思。事实已经证明计算机交易完全可以胜任简单的交易，比如DB fx desk最赚钱的就已经是robert trader。计算机化的发展最终会导致vanilla产品交易全面计算机化，最终代替human trader。这个角度来说，长远是减少这类就业机会的。

至于通过quant手段做asset management，期望beat market，业内好像除了Renaissance没有做的特别出色的。

-- by 会员 atongmu (2010/9/11 1:03:23)

zbb88

不是提醒交易员交易，是系统自动做交易。是的，这些金融机构都用差不多的历史数据和交易模型，有点风吹草动就有可能所有系统一起卖从而导致严重的流动性问题。

venusly

嘻嘻嘻

cxrr09

我是xu11呵呵

zhoupuhan

你完全无视了DE Shaw.....

crystalszero

你完全无视了DE Shaw.....

-- by 会员 zhoupuhan (2010/10/2 19:45:03)

Shaw基本不招MFE，Shaw刚输了70亿美元，Shaw刚lay off 10%，investors在pulled money back。
显然你是相当重视Shaw啊。LOL