法兴银行巨亏事件真相猜测

hedge

法兴银行巨亏事件真相猜测

中国对冲基金   www.cnhedge.com.cn

　　2008年1月24日法国兴业银行(48.96,2.68,5.79%,吧)对外披露，由于旗下一名名叫杰洛米·科维尔(Jerome Kerviel)的交易员私下越权投资金融衍生品，使该行蒙受了49亿欧元(约合71.6亿美元)的巨额亏损。这是有史以来涉及金额最大的交易员欺诈事件。(之前的记录是1995年，巴林银行的里森创下的14亿美元)

　　在美国次贷危机和全球股市走软的阴影下，这一事件必然会引起全球金融市场的轩然大波。

　　法国兴业银行将何去何从？

　　巨亏49亿欧元只是一个偶然事件，还是隐藏着更大的阴谋？

　　让我们来试着猜测一下事情发生的真相：

　　如果杰洛米·科维尔仅仅是因为私人目的导致法国兴业银行巨亏49亿欧元，好像找不到太多令人信服的理由(其自身只是交易员，哪怕他用自己的资金做反手，因为自身资金有限，不管法国兴业银行亏损多少，都不可能有太多资金流到他自己的账户)。

　　或者说杰洛米·科维尔只是患上了不惜任何代价只想操作大量的资金的怪病，能成为理由的话，那么说“枪杀美国总统的人只是因为患了精神病”一样也能让大家相信。

　　所以，从常理来讲这个事件背后应该有更大的阴谋者。

　　在这里我们可以大胆推测，这个阴谋者是另一个国际银行集团，我们不妨叫它A集团。

　　A集团想要整垮法国兴业银行是以巨大利益为目的的，并且是有步骤的，下面让我们更加大胆地来推测A集团导演整个巨亏事件的过程，并从中了解可能的事实真相：

　　步骤

　　A集团买通并指使杰洛米·科维尔在2000年加入法国兴业银行“专门程式交易及衍生工具小组”。(之前A集团已经对杰洛米·科维尔进行了严格的培训)

　　步骤

　　通过杰洛米·科维尔自身的操盘技巧再加上A集团提供的内部信息，杰洛米·科维尔工作比较出色，并被认可。(通过5年时间兢兢业业的工作，保证其不被轻易怀疑)

　　步骤

　　A集团用黑客技术或金钱贿赂的方式攻破法国兴业银行的安保系统，为下一步自由操作其期货账户打下基础。

　　步骤

　　用隐蔽手段控制法国兴业银行的期货账户，并由杰洛米·科维尔操作。

　　步骤

　　杰洛米·科维尔用各种手段保持账户的隐蔽操作(包括买通法国兴业银行内部风控人员和期货交易所相关人员)，并保持该账户长期不亏损，以等待最佳时机的到来。

　　步骤

　　A集团认为时机成熟(在次贷等多重因素影响下巴黎股指预计大幅下跌时)，让杰洛米·科维尔大举做多巴黎股指(动用了550亿欧元)。

　　请注意这个时候，A集团必然也动用大量资金沽空巴黎股指，与杰洛米·科维尔进行对敲交易。

　　步骤

　　A集团动用手中的各种资源(包括利用次级贷危机、抛售现货股票筹码、引导媒体言论等)，加剧巴黎股市下跌，造成法国兴业银行巨亏，而其亏损的大部分资金落入A集团口袋。

　　理想中的步骤

　　法国兴业银行一直输到资不抵债时才发现漏洞，A集团则拿着从法国兴业银行赚来的钱轻松收购它。

　　实际的步骤

　　法国兴业银行19日发现漏洞，及时砍仓，损失49亿欧元。A集团可能赚到其中的大部分。

　　整个事件的结局评论：

　　一方面来说A集团系统性的攻击手段确实使法国兴业银行蒙受了巨大的损失，并使自己获益不少；

　　另一方面来说，由于法国兴业银行本次损失的49亿欧元还不到其总市值350亿欧元的1/7，虽然该银行同时也被次级贷风波影响，但损失也只有20.5亿欧元，其根基并没有完全毁坏，因此被低价恶意收购的可能性较小(即，即使法国政府无力挽救，该银行也能卖出不错的价格，不会像当年的巴林银行那样被1英镑收购)。

　　注1、

　　法国兴业银行创建于1864年5月，全称为“法国促进工商业发展总公司”。最初为私营银行，1946年被国有化，1979年国家控制该行资本的93.5%，后转为全额控制。1983年改现名。

　　该银行本质上是一家法国国有的银行，因此A集团很可能是一股想要侵吞法国优质国有资产的国际势力。

　　注2、

　　由于法国兴业银行在1月19日就已经发现了杰洛米·科维尔的秘密设立的仓位，并且采取果断措施及时止损(用3天时间分批抛售多头头寸)，否则损失可能达到资不抵债的程度。可见其管理制度和监控体系虽然出了较大的问题，但是核心领导层的判断力和决策力还是相当强的。

　　也正是因为如此，法国兴业银行只损失了49亿欧元，不至于重蹈巴林银行的覆辙，A集团也没有达成其预期的目标(让法国兴业银行资不抵债，然后用自己从做空巴黎股指中赚的钱轻松收购法国兴业银行)。

　　注3、

　　巴黎23日见底反弹，充分证明了法国兴业银行的多头头寸砍仓结束之时，也是A集团的空头头寸也基本获利了结，这时市场已缺乏进一步下跌的动能。

　　注4、

　　其实，要想找出A集团也是有可能的，只要在期货交易所的成交记录中查出与杰洛米·科维尔对敲的主要账户，并顺藤摸瓜找出实际控制这个账户或这些账户的集团。

[此贴子已经被作者于2008-1-31 0:33:33编辑过]

klex

你的FBI的,你不适合做金融,趁早换行.

hedge

　　新华网巴黎2月9日电(记者芦龙军)据法国法院方面9日透露的消息，有证据显示兴业银行另有一名职员对凯维埃尔的欺诈行为知情，该职员在9日接受预审法官问讯后已被释放。

　　据消息人士说，兴业银行一分公司的这名职员日前被警方拘留。警方从兴业银行巨额欺诈案嫌疑人凯维埃尔的电脑中提取了近2000页“网聊”记录和电子邮件，其中一些对话显示这名职员对凯维埃尔的欺诈行为知情。

　　法国《新观察家》周刊9日在其网站上披露了部分“网聊”记录及电子邮件摘要。上述信息显示，这名职员很早就对凯维埃尔的欺诈行为知情，同时为他保守了秘密。

　　另据报道，目前有关方面还需要进一步调查这名知情人仅仅是知道凯维埃尔的欺诈行为，还是同时帮助了凯维埃尔进行欺诈。

　　凯维埃尔近日已成为法国媒体关注的焦点，其欺诈行为给兴业银行造成了近50亿欧元的损失，此案目前尚在调查中。

http://www.cnhedge.com.cn

hoollly

hedge推测拥有新意.有理.