JASO技术贴：本科出国不如买房？金融方法量化-以DCF模型得出答案

JASO · 发表于 2010-11-12 10:38:46

见1、4 、6楼
后续ing

JASO · 发表于 2010-11-12 10:42:04

“说点个人感受，4年前没选择出国，当时的考虑是虽然家里有这个经济能力，可是100多W还是太贵了。。后来很遗憾的高考失败上了2本，一开始是很后悔，但是后来看着这100多W变成了500多W的房子也就不计较了，本来打算能申个好的MSF来补偿一下教育，谁知道偏偏这个MSF开的学校那么少，以我现在的AD为例，UIUC，在美国本科的商学方向申请中我想应该是保底中的保底，因为几乎每个学校的商科都有UNDERGRADUATE的项目，MSF呢？除了普林斯顿，MIT，WUSTL，法德比尔特，剩下就是UIUC，罗彻斯特，普度等所谓的2流学校了。综上，对比本科出国和研究生出国实际上是没啥意义的，本科是相对的申请机会多一些，可是这4年的高昂学费究竟值不值？谁也没发给出general的答案，因为每个人的就业归属不是完全由学位决定的，美国的本科可能让人脱胎换骨，也可能让人一蹶不振，看个人造化了
-- by 会员 AnttiZhang (2010/3/11 9:00:38)

用UIUC保底?你当时没想过不要你怎么办？不开MSF是因为美国人几乎没有读这个的。我觉得在国内读个二本还不如在美国花钱读个本科既然不差钱的话。一本有些学校的教育质量就够差了~
-- by 会员 shcabc (2010/3/11 12:00:56)

100多W不是很小的数字啊
-- by 会员 AnttiZhang (2010/3/11 12:26:25)”

=============================================下面是数字量化
Discounted Cash Flow:

Project 1:买房

N=20 (大学4年，后16年工作不出国不读研国内大学投资忽略）
设WACC=3%
本科06-09年，房价很猛
Initial outlay = (100W)
CF1= 100
CF2=120
CF3=140
CF4=140
NPV1= 362.7W
目前国家调控房价维持不变后市看平（房产税政策+独生子女环境刚性需求持平或下降）
后16年工作，
没硕士学历考虑通胀等因素，为方便计算不采用compound interest
CF5-20=2W
NPV2=22.3 W

综上不读美国本科的话 NPV=362.7+22.3=385W

zdy_jx · 发表于 2010-11-12 10:59:04

工作的NPV果然小。。应该再算一个美国本科的NPV~~

芹菜宝宝 · 发表于 2010-11-12 10:59:31

技术帝。。。。。。。

JASO · 发表于 2010-11-12 11:00:20

Project2 读美国本科进入TOP研究生一路自费
N=20
N1 to 6上学 N7 to 20 工作
情况一，忽略机会成本，因为我相信你买房的时候不是为了投资。
WACC=3%

initial outlay=（160W）（方便计算，假设所有费用存入BOA的checking account，遇到经济危机学费涨价利率为0）
CF1-6=0
毕业后，进入顶级投行
CF7 entry level = 40W
CF8 entry level = 40W
CF9Associate = 120W
CF10Associate = 120W
CF11Associate = 120W
CF12Associate = 120W
CF13Associate = 120W
CF14Associate = 120W
CF15-20 经济危机被裁员享受生活
NPV= 417.26W

小粤粤 · 发表于 2010-11-12 11:08:57

LZ你这CF建立在该童鞋升职速度相当慢的基础上啊~一般associate干上三年运气好就VP了？

JASO · 发表于 2010-11-12 11:10:05

综上所述
NPV买房 < NPV 本科出国+读研

解释：
1、为什么PROJECT2的后期现金流如此巨大进投行后工资巨高 NPV只比买房大一点呢？？
答：现金流主要集中在后期技术上说后期现金流折回初期损失较大这也是为什么企业prefer一手交钱一手交货的原因。

2、为什么只算20年？？
答：太久了说不好。

3、为什么不把买房这一巨大的机会成本算入CF0呢？
答：我觉得不该算进去，你家买房是自用品，一般不会为套现而卖出。
当然也可以算进去试试，用NPV2减去机会成本得数仍旧大于0。The project should be accepted as the NPV is positive.

4、LZSB, 出个P国啊买6套房NPV多少不就这辈子不愁了？
答：同学，你爸不是李刚.

4、能不能有更好的更经济划算的方法比如又买房又出国又赚大钱？？？
答：有的。但前期需要一定的sunk cost 具体方法一会算给你看。

maurise · 发表于 2010-11-12 11:41:48

读本科去不到很好的学校毕业找工作照样乏力……拿来算来算去就根本不靠谱

如果在米国读完本科最佳状况就是不继续读硕

AnttiZhang · 发表于 2010-11-12 11:45:54

老大..投行一年招多少人啊...这个NPV对多少人有意义?
你忘了算概率,期望值应该用0.01乘以NPV,
有钱的话模拟想买就能买房,这能比吗?
This is called suverivorship bais...
之选最好的比...

hispeed · 发表于 2010-11-12 11:47:57

几年前家里购置了一些房产，自己也算是从楼市中捞了不少，而4年前也确实没有考虑过出国的问题，这样想着我心里就平衡些了……不管怎么说，我觉得CD的孩子还是很幸福的

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