关于金融工作，很多年前的一份材料。

ziye210

这几天帮一个妹妹整理职业规划思路，翻出了很多年前的一些资料。看到了这一份，觉得也许可以分享给大家，虽然有些信息不够准确和全面，就当同学们茶余饭后的一个消遣阅读吧。


金融工作：

1． 企业内部的金融工作。任何有一定规模的企业，都会有一些金融方面的工作。很多
人从 financial analyst做起。工作包括公司财务状况的分析，汇总和报告，项目和部
门的和企 业的财务预算和管理等。Excel是最重要的工具。一些特别大的企业还有和专
业金融机构相 类似的工作。比如一些企业自己管理养老金，所做工作就和投资管理公
司较相似。也有一些 大型企业有自己内部负责企业兼并与收购的部门，与投资银行协
调工作。我有一个同学毕业 后担任一家企业的director of investor relations, 专
门负责和投资者沟通这家企业的状 况，从另一个角度参与投资的过程。总体上来说，
企业内部的金融工作压力比直接在金融机 构工作要小一些。平均每周工作时间可能也
要短一些。工作也很有趣。如果你希望在事业成功的同时，也有足够的时间照顾家庭和
有自己的私人时间，这或许是值得考虑的选择之一。

ziye210

2． 商业银行。商业银行工作包括贷款管理。一家商业银行会把钱借给企业，然后就需
要管 理和这家企业的关系，回收本金和利息，增加新的贷款等。这类工作在开始时需
要比较好的 数字能力，分析推理能力，和一定的credit analysis的知识。在职业生涯
的一定阶段之后 ，建立人际关系的能力就变得越来越重要了。贷款管理的收入不错，
工作稳定，压力可能也 没有投资银行那么大。很多商业银行也有很多其他业务，比如
信用卡和面向消费者的金融服务。

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3． 信用卡。信用卡部门的一个工作就是分析信用卡申请者或持卡人的信用情况，加以
管理 。由于近几年利率较低等因素，信用卡业务发展很快，完全不受最近一次的经济
衰退的影响 ，和房屋贷款等领域一起成为在萧条的就业市场中少数招人较多的行业。
由于申请者或持卡 人的背景不同，来自各个族裔和年龄，为了更好进行分析，一些信
用卡公司对包括华人在内 的各个少数民族的工作申请者都有一些兴趣。

ziye210

4． 风险投资(venture capital) 。风险投资向处于成长期的公司投资。如果你在大学
毕业 或MBA毕业后进入一家风险投资公司工作的话，那么可能会花很多时间在商业方案
(business plan) 的可行性分析方面，包括阅读方案，搜集分析行业背景信息，面试公
司的管理层等 。可能也会花时间管理已进行的投资。

zoey778

板凳~！

ziye210

5. 股票经纪人 (broker)

主要是指佣金经纪人，即专门替客户买卖股票并收取佣金的经纪人股票经纪人.主要替
股票经纪公司(Brokerage Firms)工作 .有些投资银行,,比如美林(Merrill Lynch),也
有股票经纪的部门.

这个工作需要金融的知识,但更重要的是销售的能力,也就是建立人际关系的能力. 一些
股票经纪人在建立了广泛的客户群之后,可能可以多花些时间在为客户推荐股票上,但早
期则绝大部分时间都花在建立客户关系上.


销售的能力不仅是口才好.我在IBM的一个销售方面的同事业绩相当好,原来他卡拉OK唱
得好,所以客户都喜欢和他一起去卡拉OK,一来二去,至少先混了个脸熟.HOHO.

作为股票经纪人,如果业绩好的话,可以有很好的收入,却不需要每周工作特别长的时间.
但是不是每个人适合做销售的.如果你业绩不好的话,那么压力也很大.

与此相关的是一些投资银行的个人客户管理(Private Client Service)部门,不同的公
司可能叫不同的名称.主要的服务于比较富的客户(比如一千万美元以上).除了股票外,
也销售其他的金融产品和服务.对这个行业来说,销售能力仍是至关重要的.

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6. 股票交易员(trader)

股票交易员负责股票的买卖.

这也是一个很有特点的工作.一方面这个工作也需要一些股票分析的能力,以掌握好买卖
的时机.不过和股票分析师不同的是,股票交易员更注重于那写影响股票短期涨跌的因素.

这个工作需要面对强大的压力,同时需要迅速反应的能力.


股票交易员可以为资产管理公司(buyside购买一方)或投资银行的股票分析部门(sell-
side销售一方)工作.

购买一方(buyside) 和销售一方(sell-side)是投资行业常用的名词.我先给简单介绍一
下.

资产管理公司是购买一方(buyside).他们直接替客户管理资产. 资产管理公司可以分为
共同基金,对冲基金,来自机构客户的资金(养老金,保险资金等).


销售一方(sell-side)主要是指投资银行的股票分析部门(Equity Research). (一些大
的投资银行可能同时有资产管理部门和股票分析部门,也就是同时有购买一方和销售一
方的业务.但这两个部门相对独立运作,联系不一定很密切.)

销售一方(sell-side)不直接管理资产,他们主要通过为购买一方提供交易服务获得佣金
而赢利.以前销售一方的股票分析师还通过为所在投资银行的兼并和收购活动摇旗呐喊
而获利,不过前几年受到很大的批评,所以这方面的活动受到制约.



销售一方(sell-side)虽然不直接管理资产,但他们的股票分析师有一些在销售一方有很
大的影响力,所以他们的意见也可以很大程度上影响到股票的账跌.

我们现在回到股票交易员这个话题.

销售一方的股票交易员平均来说要比购买一方的股票交易员压力更大些,可能获得的收
入也要更高些.


股票交易员工作时的神经往往需要高度紧张,因为市场瞬息万变,而每比交易往往会影响
到几千万美元,甚至几亿,几十亿美元的资金.

另一方面,交易员做得好,收入也很高.做的好的股票交易员可以获得投资银行家那么高
的收入,却不需要每周工作那么长的时间.

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7. 股票分析师(Equity Analyst)
销售一方和购买一方都需要股票分析师,他们的工作就是分析股票的价值,看看是不是值
得投资.
购买一方(buyside)的股票分析师不对外公布他们的分析结果,而是把结果提供给本公司
的投资组合经理.有些公司还有股票分析师自己管理的资金( 叫analyst fund,或类似的
名称),直接根据股票分析师的研究投资.

就职业前景来看,购买一方(buyside)的股票分析师有些回一直担任股票分析师,也有一
些将来会担任投资组合的经理.

购买一方(buyside)的股票分析师平均工作时间不很长,投资银行的资产管理部往往是整
个银行每周工作时间最短的几个部门之一.

压力主要来自于如果你推荐的股票老是表现不好,那么以后慢慢的你的推荐就没人采纳
了.

购买一方(buyside)的股票分析师的日常工作包括分析财务报告,参加被投资公司的投资
者会议,和被投资公司的管理层开会,和销售一方的股票分析师开会,访问被投资的公司,
用各种手段分析股票等.


销售一方(sell-side)的股票分析师为象摩根士丹利(Morgan Stanley),高盛(Goldman
Sachs)这样的投资银行的股票分析部门工作.他们的研究结果会告诉资产管理业的客户.
那些公布对某个股票升高或降低级评定等级,公布对某个股票的目标价格的,往往是销
售一方的股票分析师.

优秀的销售一方(sell-side)的股票分析师可以在很大程度上影响大众和购买一方对股
票价值的判断.所以本人也会获得很高的收入.少数明星股票分析师前几年一年的收入在
一千万美元以上.


总体而言, 销售一方(sell-side)的股票分析师比购买一方(buyside)的股票分析师每周
工作时间长一些,平均收入也要高一些.

有一些中国留学生在美国毕业后在各类资产管理公司从事股票分析师的工作,他们中的
大部份人所管理的资产和亚洲有联系.

销售一方(sell-side)的股票分析师对语言表达的要求更高,因为经常要和美国客户和媒
体打交道.在其中工作的中国人就更少了.事实上,我还不知道哪个中国留学生毕业后在
华尔街主要的投资银行从事销售一方(sell-side)股票分析师工作.如果有的话人数也是
很少的.

相比之下,倒是这些投资银行中国分部的股票分析部有不少海归的中国留学生.

ziye210

8. Sell-side的销售人员.

他们的主要工作就是管理和客户(资产管理公司)的关系,让客户购买本公司的交易服务.

销售人员也会根据本公司的研究结果,向客户提一些投资建议.他们的工作特点和股票经
纪人有些类似.不同的是股票经纪人为个人客户服务,而这些销售人员为机构客户服务.

ziye210

9.收购和兼并与股票发行.

这是大多数投资银行最主要的收入来源,也是非常引人瞩目的行业.
这是非常有特点的一类 工作。一方面，工作强度很大。在几家最大的投资银行工作的
Analyst和associate可能平均 一星期工作一百小时以上，以整个行业的平均工作强度
而言，恐怕只有管理咨询和主要的律 师事务所的年轻律师才能与之相提并论。严格的
说，投资银行的工作比后两者的平均工作时 间还要稍微长一点点。另一方面，收入也
很客观。工作中所获得的能力和将来的前景都很不 错，所以这个行业仍然每年吸引了
大量优秀的求职者。求职中数字分析的能力固然重要，语
言表达和沟通能力也非常关键。和很多职业生涯一样，慢慢得，在投资银行工作了若干
年以
后，每周工作时间慢慢缩短，人际交往的能力变的越来越重要。最终，你能否为公司赢
得de
al逐渐成为你业绩的最重要的衡量标准。



本科毕业生一般会担任analyst的工作,几年后大部份analyst会去读MBA课程.拿到MBA学
位后,会以associate进入公司.再上面就是副总裁(vice president)和执行董事(
managing director). 和工业企业不同,一家投资银行可能会有比较多的副总裁(vice
president).

也有不少人会在各个阶段离开收购和兼并的工作,投入资产管理,私幕资本,或商业银行
等领域的工作