携隐小教室 之 Q&A Banking篇

携隐

3. 可以大概的介绍一下IPO隶属哪个部门，大概包括哪些服务？ 我上次看到德意志也在做financial due diligence, 觉得有点晕

-- by 会员 zywj (2009/11/6 15:48:22)

IPO在我们这里没有属于哪个部门。投行分为coverage和product两类部门，一般一个IPO都是所属行业的coverage部门和ECM（Equity Capitak Market) 一起做的，比如说银行的上市就是FIG和ECM一起做，高科技公司上市就是tech部门和ECM一起做。包括的服务每家都差不多吧，从评估到定价到DD到路演。。。这个网站上都有介绍了。

DB作financial dd你为啥要晕啊？哪家不做的？

withmoon

想继续问携隐一个问题，感觉DCM/ECM的工作比较丰富，即做research又syndicate，而且没有墙的问题。不知道DCM/ECM是不是MBA主要的方向呢？

simbasl

3. 可以大概的介绍一下IPO隶属哪个部门，大概包括哪些服务？ 我上次看到德意志也在做financial due diligence, 觉得有点晕

-- by 会员 zywj (2009/11/6 15:48:22)

IPO在我们这里没有属于哪个部门。投行分为coverage和product两类部门，一般一个IPO都是所属行业的coverage部门和ECM（Equity Capitak Market) 一起做的，比如说银行的上市就是FIG和ECM一起做，高科技公司上市就是tech部门和ECM一起做。包括的服务每家都差不多吧，从评估到定价到DD到路演。。。这个网站上都有介绍了。

DB作financial dd你为啥要晕啊？哪家不做的？

-- by 会员 携隐 (2009/11/7 0:56:51)

呵呵，Financial DD是会计师的工作，投行不做的吧。你是把这个和广义的DD搞混了吧？

换个角度来说，就算投行能做而且愿意做，恐怕也没有几个客户愿意请，毕竟四大的人便宜多了，而且质量已经绝对过硬了

yxl353

1. 我觉得最好玩的时候，是看投行的人才们互动（互斗）！特别是Super IPO 有两个以上JBRs（都是牛X大行）的时候，那个热闹劲啊！明明互看不爽，互相想在客户面前提高自己的形象，还要装作大家都是Team Players。
2. 有时候Report Accountant也是巨黑的！有时候他们要的钱比Company Counsel + JBRs Counsel + PRC Counsel 要得还多！毕竟公司都是他们的captive customer
3. 我觉得Banking在IPO里虽然是钱收得最多的，但是风险也不小。还不如PRC Counsel 写两个屁Opinion就几个M到手了。ICC 也是扯了一下“蛋”，就一个M到手。空手套白狼啊！

yxl353

Banking里的coverage 部门经常让人们无语！其实，和真正Industrial里混的人比，他们并不是十分的专业。但是，在JBRs的阵营，他们是理所应当的“专家”和“大拿”。最后的结果就是，每次Coverage的同志们，为了给自己的“专家”头衔正名，就拼了老命的挑战company的人(从strategy 到DCF, 从industrial policy到marketing)。但是，他们每次问出的问题就雷到一片company的人。问题过后，conf call 里一片死一般的沉寂。。。。。。(几只乌鸦飞过）然后，Advisory 或ECM的同志们就出来打圆场，非常费劲地，非常不自然地把问题转了......

天蝎座1107

携隐MM人气爆棚啊！
我先拜读一下，然后回来提问。

scorpiomm87

哇 谢谢mm能够抽出时间一一回复大家，有一点迷茫希望mm给点意见

我本科毕业两年多准备申请MBA，当时毕业找工作的时候基本确定自己的求职方向是marketing，主要是从性格和兴趣上考虑，但后来阴错阳差得来了四大，本着既来之则安之的心态一直到现在。虽然我的兴趣并不在accounting或finance方向，但从小我对数字还是比较敏感的，所以这份工作也不算很struggle，而且对于客户项目这种工作方式也还可以比较好地handle,唯一比较觉得不fit的就是之前mm提到过的对程序细节的变态死抠，这些好像适用于banking。。走到今天觉得自己已经不太可能再回到当初毕业前的career预期了，埋没成本太高，所以我现在的career plan可能是以后做corporate finance到管理层或banking，因为自以为可以比较好的把数字和people skill折中结合起来，虽然我并不interested in number，不知道我的想法会不会比较naive。。。我对banking了解不多，希望mm就你了解的情况指点我一下。。

withmoon

呵呵，JBR里面的大拿不是research么，其实都没行业的人懂，但是都比行业的人能忽悠，Hell Bull Shit嘛~

Banking里的coverage 部门经常让人们无语！其实，和真正Industrial里混的人比，他们并不是十分的专业。但是，在JBRs的阵营，他们是理所应当的“专家”和“大拿”。最后的结果就是，每次Coverage的同志们，为了给自己的“专家”头衔正名，就拼了老命的挑战company的人(从strategy 到DCF, 从industrial policy到marketing)。但是，他们每次问出的问题就雷到一片company的人。问题过后，conf call 里一片死一般的沉寂。。。。。。(几只乌鸦飞过）然后，Advisory 或ECM的同志们就出来打圆场，非常费劲地，非常不自然地把问题转了......

-- by 会员 yxl353 (2009/11/8 17:48:47)

天蝎座1107

呵呵，JBR里面的大拿不是research么，其实都没行业的人懂，但是都比行业的人能忽悠，Hell Bull Shit嘛~

Banking里的coverage 部门经常让人们无语！其实，和真正Industrial里混的人比，他们并不是十分的专业。但是，在JBRs的阵营，他们是理所应当的“专家”和“大拿”。最后的结果就是，每次Coverage的同志们，为了给自己的“专家”头衔正名，就拼了老命的挑战company的人(从strategy 到DCF, 从industrial policy到marketing)。但是，他们每次问出的问题就雷到一片company的人。问题过后，conf call 里一片死一般的沉寂。。。。。。(几只乌鸦飞过）然后，Advisory 或ECM的同志们就出来打圆场，非常费劲地，非常不自然地把问题转了......

-- by 会员 yxl353 (2009/11/8 17:48:47)

-- by 会员 withmoon (2009/11/9 0:25:26)

能请教一下楼上关于coverage group的各种吗？我是菜鸟级别，自己看了些Investment Banking的介绍，感觉很喜欢coverage group的工作。我很喜欢了解每个行业，做research,做项目等等。我知道我说的不是很具体。但是劳烦NN多介绍一些好吗？非常感谢!

天蝎座1107

1. 我觉得最好玩的时候，是看投行的人才们互动（互斗）！特别是Super IPO 有两个以上JBRs（都是牛X大行）的时候，那个热闹劲啊！明明互看不爽，互相想在客户面前提高自己的形象，还要装作大家都是Team Players。
2. 有时候Report Accountant也是巨黑的！有时候他们要的钱比Company Counsel + JBRs Counsel + PRC Counsel 要得还多！毕竟公司都是他们的captive customer
3. 我觉得Banking在IPO里虽然是钱收得最多的，但是风险也不小。还不如PRC Counsel 写两个屁Opinion就几个M到手了。ICC 也是扯了一下“蛋”，就一个M到手。空手套白狼啊！

-- by 会员 yxl353 (2009/11/8 17:40:15)

请教这位NN和携隐MM啊，我自己在看很多IBanking的资料，还是新手。但是这位NN说的我一句都看不懂啊，能劳烦NN和携隐MM给解惑一下吗？或者去哪里能明白这位上述说的这3点是什么意思呢。非常非常感谢。