携隐小教室 之 Q&A Banking篇

faroceaner

说做banking是为了钱无可厚非，但光为了钱绝对是很难长时间撑下去的。人都需要有长期的motivation才能持续地做好一件事情。即使你真的是纯粹为了钱，只要你对钱的狂热到了一定的地步，可以让你什么别的都不在乎，那你也算highly motivated，没啥不可以，不过真的只为了钱，banking绝不是最佳的选择了。

[此贴子已经被作者于2009/10/29 0:46:12编辑过]

-- by 会员 携隐 (2009/10/28 22:21:00)

请问一下为了钱的话比banking好的选择都有哪些？
无意争吵，纯中性讨论。。。

hydrogen89

谢谢XY姐分享经验。我现在读大四，非FINANCE MAJOR,但之前有IBD实习经历。最近准备面试一家外资PE，希望XY姐能给点面试准备建议。比如：
1. what kind of questions will be asked?
2. 面试问题，特别是technical questions应该看些什么资料准备呢？

smuggle

请问一下

在ibd里 analyst跟associate比 到底谁的活比较多 谁比较累？

谢谢回覆

携隐

今天和几位前辈谈过突然有个感悟，不要为了banking 而banking, 不然真的得不常失。特别如果你在纽约做banking

今天翻出了2006年上海chasedream聚会的照片，好像子溪在，没找到携隐姐姐。还记得那年我去可颂仿买的蛋糕，呵呵，（我是那个志愿者amy，我换了账号), 时间真的如流水啊，纽约应该很难聚起来的吧。

-- by 会员 washing637 (2011/12/2 13:55:32)

是的，不要为了banking而banking，也不要纯为了赚钱而banking，这是一份非常tough的工作，总需要有那么一些钱以外的东西来支撑走过最低谷的时候。

纽约vs香港，我喜欢香港。生活便利，事业上也比较有长远的空间。在美国，普通时候就已经很难，现在经济低谷，对外国人来说就更难了。好的时候还可以留下来先赚几年经验，现在估计这样做已经很难了。

携隐

请问XY姐姐，M&A deal 中风险控制是由谁来做的？请问这一块具体是怎样操作的？具体需要什么技能呢？会用哪种数学模型讲各种风险量化嚒？请问并购中的协同效应又是怎样处理的？是不是需要法律背景的人呢？ 求解答啊！！！

-- by 会员 chenningyuan (2011/11/3 0:43:04)

M&A没有专门的risk management的概念，整个deal的过程都在不停的管理风险，但是这个“风险”和“risk management”的可能不太一样，也并不涉及什么模型。

协同效应更应该由公司来确认，因为只有公司才最了解自己的业务，架构，以及并购后的业务计划。其实一家公司是否要进行并购，之前就应该对协同效应有一定的预算和概念。投行在这个过程中起到的帮助就是，根据公司预测的协同效应，给公司分析这个deal是否划算。当然，中国客户没有美国客户那么有经验和developed，一般都希望投行能够给一个协同效应的数字，这个就需要bankers逐渐教育公司，帮助公司自己去慢慢制订了。

-- by 会员 携隐 (2011/11/29 19:44:31)

长见识了。“整个deal的过程都在不停的管理风险”，XY JJ能否讲讲具体过程和操作嚒？是不是会将risks量化然后在deal valuation中做一个discount呢？

因为对这个蛮感兴趣的，又一直苦恼找不到insider问，所以劳烦JJ为我解释了。

-- by 会员 chenningyuan (2011/12/3 9:55:08)

没有risk management的概念的意思就是没有任何具体操作和过程。M&A和risk manageent是两回事。你应该先去了解一下M&A/IBD的基本概念，主要是做些什么。risk management并不属于IBD。

携隐

谢谢XY姐分享经验。我现在读大四，非FINANCE MAJOR,但之前有IBD实习经历。最近准备面试一家外资PE，希望XY姐能给点面试准备建议。比如：
1. what kind of questions will be asked?
2. 面试问题，特别是technical questions应该看些什么资料准备呢？

-- by 会员 hydrogen89 (2011/12/17 4:37:34)

这个是非常基础的概念，网上介绍的很多，自己google之～

携隐

请问一下

在ibd里 analyst跟associate比 到底谁的活比较多 谁比较累？

谢谢回覆

-- by 会员 smuggle (2011/12/18 23:03:48)

都很累。analyst干活比较多，associate操心比较多，都好不到哪里去。

abjure

谢谢携隐。  平安夜快乐。
此帖开了两年多了，还在坚持回帖。。。。

chenningyuan

请问XY姐姐，M&A deal 中风险控制是由谁来做的？请问这一块具体是怎样操作的？具体需要什么技能呢？会用哪种数学模型讲各种风险量化嚒？请问并购中的协同效应又是怎样处理的？是不是需要法律背景的人呢？ 求解答啊！！！

-- by 会员 chenningyuan (2011/11/3 0:43:04)

M&A没有专门的risk management的概念，整个deal的过程都在不停的管理风险，但是这个“风险”和“risk management”的可能不太一样，也并不涉及什么模型。

协同效应更应该由公司来确认，因为只有公司才最了解自己的业务，架构，以及并购后的业务计划。其实一家公司是否要进行并购，之前就应该对协同效应有一定的预算和概念。投行在这个过程中起到的帮助就是，根据公司预测的协同效应，给公司分析这个deal是否划算。当然，中国客户没有美国客户那么有经验和developed，一般都希望投行能够给一个协同效应的数字，这个就需要bankers逐渐教育公司，帮助公司自己去慢慢制订了。

-- by 会员 携隐 (2011/11/29 19:44:31)

长见识了。“整个deal的过程都在不停的管理风险”，XY JJ能否讲讲具体过程和操作嚒？是不是会将risks量化然后在deal valuation中做一个discount呢？

因为对这个蛮感兴趣的，又一直苦恼找不到insider问，所以劳烦JJ为我解释了。

-- by 会员 chenningyuan (2011/12/3 9:55:08)

没有risk management的概念的意思就是没有任何具体操作和过程。M&A和risk manageent是两回事。你应该先去了解一下M&A/IBD的基本概念，主要是做些什么。risk management并不属于IBD。

-- by 会员 携隐 (2011/12/22 15:06:45)

那请问在M&A中遇到一些诸如融资、信息、反收购、运营、文化整合风险等是怎么处理的呢？

GeniusQueen

携隐姐姐好！Follow你微博很久了，今天才发现这个神帖，一口气仔细读了几十页，终于忍不住发问。

是一个有关申请北美MBA之前的职业规划的问题。刚刚经历了招聘季，现在手头有两种选择：
一个是P&G的Marketing部门，从国内的Assistant Brand Manager做起；另一个是在HK的投行（可能为JPM或UBS）做Wealth Management/Private Banking里的Analyst。

我的短期规划是工作3-4年申请北美Top MBA项目，可是不知道top business school更偏爱哪种工作经历的人呢？因为之前听说前几名的那几所都不大爱找做Private Banking的，而且Private Banking长期职业发展没有前途。但也搜索到有人说PB的exit opportunity有去Hedge Fund的，不知是否属实？或者坐坐PB可否有机会跳本行的其他front office部门呢？

我的长期打算是自己创业，但这样看来去PB好像更不适合了。请问对吗？是不是在PB就得金融一条路走下去？

因为在春节前就得在offer间做决定了，作为人生的第一份fulltime工作的选择，真的是挺纠结。知道姐姐一般不喜欢回答除IB之外的问题，但您有top MBA的经验肯定会了解business school录怎样的人机会大些。麻烦您给点建议，非常感谢！！！

祝新年快乐和韩国之行愉快！！