携隐小教室 之 Q&A Banking篇

jtt20099

mark一下~

携隐

请问XY姐姐，M&A deal 中风险控制是由谁来做的？请问这一块具体是怎样操作的？具体需要什么技能呢？会用哪种数学模型讲各种风险量化嚒？请问并购中的协同效应又是怎样处理的？是不是需要法律背景的人呢？ 求解答啊！！！

-- by 会员 chenningyuan (2011/11/3 0:43:04)

M&A没有专门的risk management的概念，整个deal的过程都在不停的管理风险，但是这个“风险”和“risk management”的可能不太一样，也并不涉及什么模型。

协同效应更应该由公司来确认，因为只有公司才最了解自己的业务，架构，以及并购后的业务计划。其实一家公司是否要进行并购，之前就应该对协同效应有一定的预算和概念。投行在这个过程中起到的帮助就是，根据公司预测的协同效应，给公司分析这个deal是否划算。当然，中国客户没有美国客户那么有经验和developed，一般都希望投行能够给一个协同效应的数字，这个就需要bankers逐渐教育公司，帮助公司自己去慢慢制订了。

携隐

请教下XY姐姐，IB中有corporate finance部门吧，那么和公司，企业中的corporate finance有何区别呢？
准备申请master啊。。。career path还是比较疑惑

谢谢啦

-- by 会员 xinhun409 (2011/11/8 2:49:41)

这个和其他公司没有什么本质的区别吧，不过不同行业的corp fin部门，根据行业性质的不同，当然也会有很大不同，你对一个position了解的最佳途径，还是先去看它的job description，然后问recruiters，以及有经验的校友。学校的career center应该会给你更好的答案。

携隐

携影姐姐你好~~想问下，如果MBA-finance出来找工作，一般都集中在那几个州哪些城市呢？还有，banking ,quant,PE 集中的地点是否不同呢？

-- by 会员 lanmaidou (2011/11/10 14:53:15)

金融一般都集中在少数几个大城市。IB的话就是纽约伦敦香港，接着旧金山，休斯顿，波士顿，LA之类。PE和Hedge Fund差不多，不过很多middle market的反而不在大城市，而在有专业focus的地方，比如专注做bio tech的就会在波士顿。

携隐

XY, 你好！潜水看你的贴子蛮久了，很惊叹你的各个方面:文字功底、努力程度、热心善良...

我有两个问题想要请教
1、我是工科背景，两年500强采购，一年500强销售，两年国内普通咨询公司培训业务销售TOP SALES，一年培训公司自主创业经历，现年29，正在申请MBA，这样毕业都已经32了，想法是进美国的IDB 做M&A，之后回国转做PE或VC，年龄是否些偏大，另外有什么好的建议，可以提前做哪些准备？

2、我太太目前在Penn state university 做Post Doc, 我可以在申请学校时以陪读身份过去，如果申请PSU MBA的话，可能会有比较丰厚的奖学金，但可能它对于进入IBD 是不是会很困难？同时，我也会申请CMU,Cornell,BC, 考虑到离PSU要比较近。我的问题是如果PSU 全奖，而CMU或是cornell 无奖的Offer, 建议去哪个学校呢？在你看来，非IBD firm 的target school 的tier 2 MBA  进美国的投行多么？

-- by 会员 henryuan (2011/11/17 1:57:13)

1. 年龄的确会是一个concern，大部分美国asso都在29到30岁左右开始。不过不是招聘中的主要concern，反而是你自己职业规划的concern。在招聘中只要你能表现出和其他人一样的passion以及对这份工作的深思熟虑，32不会是一个大门槛。转回国内做PE或VC可能不像你想的那么容易，PE和VC只招干活的人（analysts）和拉活的人（MD），对于中间层面要求很小。你在美国开始，显然回来就拉活不现实。

2. 据我的经验，非target school进投行的机会是1%。 对于选校，我的建议是永远go for a better school，不要考虑奖学金。那笔钱并没有大到值得你牺牲更好学校带来的各种一生效应。

携隐

问个小白问题  是不是每个大行的 IBD 都只是在几个主要的office？ 比如 NY HK LONDON？
其他的office 都没有IB 部门了么

亚太业务大多集中在HK office 的话  他们在 新加坡 澳洲的 office 都是其他的业务部门啦？

-- by 会员 antifer (2011/11/17 5:53:59)

主要业务集中在大城市。地区业务集中在地区office。比如休斯顿只有natural resources team，旧金山只有tech team。

在亚洲，很多客户还是需要当地维护，所以还是有新加坡等等区域office。

携隐

携隐姐姐是我得偶像啊...  

敢问携隐姐姐现在是单身还是以婚啊? 你得男朋友或丈夫是不是也很牛...  


在婚姻生活中, 女强人应该扮演甚么样得角色怎么去让家庭更和谐?

-- by 会员 虎哥 (2011/11/18 18:47:30)

其实我对“女强人"这个词不是很认同。生活中哪有那么清楚的界限。在工作上得意的，不见得在个人生活上就好，那也叫”强人“？在工作上失意的，或无心事业的，在生活上可能manage的非常成功，那就不叫”强人“？总之，人生就是各种不同的变化，遭遇，平衡。每个时刻都坚持自己的价值观，努力做到最好，然后看生活把自己带向哪里就好了。关键是，心里明白自己的底线在哪里，什么对自己最重要，什么时候该放弃，什么时候该坚持。

washing637

5年前，跟着携隐姐姐看gmat sc, 4年前跟着申请，2。5年前来到nyc(记得在这个帖子和姐姐打过招呼）

现在，我在一个hedge fund实习，12月毕业，现在申请的是国内的corporate finance的工作（就这个比较好找），一直在犹豫是不是要申请nyc的工作（现在工作很难找），携隐姐姐在这里工作过，觉得和hk比，这边好吗？谢谢啊。

washing637

今天和几位前辈谈过突然有个感悟，不要为了banking 而banking, 不然真的得不常失。特别如果你在纽约做banking

今天翻出了2006年上海chasedream聚会的照片，好像子溪在，没找到携隐姐姐。还记得那年我去可颂仿买的蛋糕，呵呵，（我是那个志愿者amy，我换了账号), 时间真的如流水啊，纽约应该很难聚起来的吧。

chenningyuan

请问XY姐姐，M&A deal 中风险控制是由谁来做的？请问这一块具体是怎样操作的？具体需要什么技能呢？会用哪种数学模型讲各种风险量化嚒？请问并购中的协同效应又是怎样处理的？是不是需要法律背景的人呢？ 求解答啊！！！

-- by 会员 chenningyuan (2011/11/3 0:43:04)

M&A没有专门的risk management的概念，整个deal的过程都在不停的管理风险，但是这个“风险”和“risk management”的可能不太一样，也并不涉及什么模型。

协同效应更应该由公司来确认，因为只有公司才最了解自己的业务，架构，以及并购后的业务计划。其实一家公司是否要进行并购，之前就应该对协同效应有一定的预算和概念。投行在这个过程中起到的帮助就是，根据公司预测的协同效应，给公司分析这个deal是否划算。当然，中国客户没有美国客户那么有经验和developed，一般都希望投行能够给一个协同效应的数字，这个就需要bankers逐渐教育公司，帮助公司自己去慢慢制订了。

-- by 会员 携隐 (2011/11/29 19:44:31)

长见识了。“整个deal的过程都在不停的管理风险”，XY JJ能否讲讲具体过程和操作嚒？是不是会将risks量化然后在deal valuation中做一个discount呢？

因为对这个蛮感兴趣的，又一直苦恼找不到insider问，所以劳烦JJ为我解释了。