有研究西蒙斯量化投资的同仁吗

fhxywei

最近在看《解读量化投资：西蒙斯用公式打败市场的故事》，大家认为此书中所叙述的内容是否属实？欢迎未来的商学院精英在此探讨。

fhxywei

数据本身当然很重要，但是更重要的是策略，如果能开发一些交易策略，才是这行成功的关键啊，但是直接移植美国的一些策略，在中国市场上不知道有不有效！

个人感觉数量化模式在国内前途坎坷，正所谓垃圾数据进去，垃圾数据出来。

-- by 会员 zbb88 (2012/2/4 19:38:33)

yanshu001

国外的量化交易和高频交易充斥市场，竞争已经白热化了。归根到底是零和博弈，外部资金不充裕，就是大鱼吃小鱼的问题。越来越多策略很快失效。国内高频交易在陆家嘴研究的人还真不少，但是中国的非做市商制度，场内流动性不够，高频交易和完全自动化交易很难实现。不过这两年进展很快，海龟高手回来的也很多。外资悄悄也在做。读金融工程的火热，你可以试试去读个金融工程。
不过就交易员而言，把握较长时间框架的机会还是比较容易获利的，1-5分钟以内的高频交易机会的确都让给了计算机。计算机程序加剧了市场的变种。现在的市场也来越难玩了，而且北美的市场市场里面的钱少，非常缺血，流动性差。

2012man

我一学计算机的同学，目前就搞这个量化模型，4个人搞了一个私募基金，日赚5万。

-- by 会员 fhxywei (2012/2/5 1:09:58)

中国巴菲特太多，王亚伟都不算啥。高手都是传说中的。。。。你懂的！


simons那都40岁的人才开始搞，中国这三岁毛孩子都可以。说明中国人太聪明呢？还是米国人都是2呢？

fhxywei

我一学计算机的同学，目前就搞这个量化模型，4个人搞了一个私募基金，日赚5万。

zbb88

个人感觉数量化模式在国内前途坎坷，正所谓垃圾数据进去，垃圾数据出来。

2012man

不想说别的，这种在数学跟金融工程领域都达到顶尖人才不是读个mba忽悠钱就可以搞定的。跟mba完全是两码事，但是从长期资本管理的历史来看，西蒙斯的这种类型也难逃一劫。

-- by 会员 2012man (2012/2/4 10:55:00)

这个我个人不太同意，长期资本管理跟大奖章存在本质上的不同，长期资本在后期杠杆比例一度达到了60:1以上。这种比例的风险程度是不言自明的。以20亿做抵押，投资上千亿资产，在金融风暴中不爆仓才怪。俄罗斯金融风暴中直接损失90%的资产，连翻身的机会都没有了。而大奖章虽然同样使用历史数据，演进数学模型进行交易，但与绝大多数对冲基金不同的是它是deleveraged，这就使风险相对其他公司降低了许多。并且分析大奖章的数据就会发现，大奖章不仅不使用杠杆，而且从来不满仓操作，甚至绝大多数时候sitting half of the capital in cash。所以即便小概率事件发生，或者正相关变成负相关，双向亏损。只要及时平仓，基金就不会大伤元气。20年以来，除了第一年交易记录平庸，其余一直保持平均40%以上的回报率，确实是个神话。如果不是神话，那就是另一个麦道夫！

-- by 会员 king0222 (2012/2/4 14:32:46)

这种市场间获利本质是一样的，不是一种内生性循环。有市场这么长周期的演进，根本不需要神话也不需要遮掩。完美的市场只在公式里，并不在真正的市场里。根本不需要啊去检讨ltcm是因为什么，就在它没有暴露风险的时候，人人都奉之为神话一样，无数演绎的公式最终出现背离。等大奖章告别历史那一天，又会有无数人跑出来来检讨神话为何破灭。

king0222

不想说别的，这种在数学跟金融工程领域都达到顶尖人才不是读个mba忽悠钱就可以搞定的。跟mba完全是两码事，但是从长期资本管理的历史来看，西蒙斯的这种类型也难逃一劫。

-- by 会员 2012man (2012/2/4 10:55:00)

这个我个人不太同意，长期资本管理跟大奖章存在本质上的不同，长期资本在后期杠杆比例一度达到了60:1以上。这种比例的风险程度是不言自明的。以20亿做抵押，投资上千亿资产，在金融风暴中不爆仓才怪。俄罗斯金融风暴中直接损失90%的资产，连翻身的机会都没有了。而大奖章虽然同样使用历史数据，演进数学模型进行交易，但与绝大多数对冲基金不同的是它是deleveraged，这就使风险相对其他公司降低了许多。并且分析大奖章的数据就会发现，大奖章不仅不使用杠杆，而且从来不满仓操作，甚至绝大多数时候sitting half of the capital in cash。所以即便小概率事件发生，或者正相关变成负相关，双向亏损。只要及时平仓，基金就不会大伤元气。20年以来，除了第一年交易记录平庸，其余一直保持平均40%以上的回报率，确实是个神话。如果不是神话，那就是另一个麦道夫！

2012man

James Harris Simons，美国人，1938年生，1958年获得麻省理工学院数学学士，1961年获得加州大学伯克利分校数学博士，博士论文Dissertation: On the Transitivity of Holonomy Systems。博士导师Bertram Kostant。

1976年他获得美国数学会颁发的Oswald Veblen Prize in Geometry。

2006年他当选国际金融工程师学会“年度金融工程师”。

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不想说别的，这种在数学跟金融工程领域都达到顶尖人才不是读个mba忽悠钱就可以搞定的。跟mba完全是两码事，但是从长期资本管理的历史来看，西蒙斯的这种类型也难逃一劫。

king0222

以前从事高频交易的公司都是比较隐蔽的，基本都远离华尔街。现在越来越多的华尔街公司开始从事高频交易。
照例说，MBA学生还是有很多机会的，但不排除更多公司开始倾向学习理工科的学生，因为高频交易已经不需要人为判断买点卖点了。
不过自从2010年flash crash发生之后，S.E.C开始对High frequency trading更加严格的监管。实际来看，这行不好做，前期投资成本太高，并且受到的监管很严。