纽约M&A组入职一年小纪 1

ttoni · 发表于 2015-7-12 06:58:03

没有抽中H1B,在转组去香港的间隙，简单写写纽约M&A，以回馈CD。均是个人感受和道听途说，无意辩论。

求职：

纽约IBD各家行M&A业务都缺人。因为美国M&A2014年总量仅次于2007,2015年的总量有望达到甚至超过2000年水平，但team size却比2007年小很多。

GS,Barcap, MS没有独立m&a组。其他BB均有独立M&A组并招收juniorbankers。原因很简单，其他BB需要单独modeling组，GS, MS没有这个需要。独立的M&A组结构和Boutique(Moelis, Centerview很接近），主做execution，也做pitch pages （一本70页左右的pitchbook, M&A pages一般不到10页）. 注意：Lazard在纽约是BB，且M&A强于所有的EuropeanBanks. 目前analyst公认centerview今年最强大，pay最好。

对中国大陆背景的学生，英语为王。能自如的英文交流，加上一定的finance, accounting knowledge和基本的面试技巧就应该有internoffer。数学好的，一定要在简历里写出来。Excel玩得转的，也要写出来。本科求职，自然成绩必须要好。MBA成绩也看，但没有那么看重。

M&A组做什么？

1. Merger model (客户、research或者sectorteam 提供财务预测). Mini merger model: 只有pro forma I/S, 算三年EPSaccretion/dilution，一年级analyst和associate应该半天到一天做完.Full merger model: 三张表，预测未来三到五年pro forma。三天到一周

2. DCF model. 半天到一天。

3. Processmanagement: 联络买家，起草process letter, 处理NDA，记录各种问题和回复

4. 组织due diligence

5. 用merger model分析proposal, bids和counteroffer

6. 设计交易结构，审阅交易合同，解决简单的税务问题，协调谈判（我自觉我的group head，法律和税务knowledge干个whiteshoes law firm partner没问题）

7. 分析defense profile, 应对activism 和组织shareholdercampaign

8. 出fairness opinion

9. 解答sector team各种modelingquestions

10. 解答financingteam各种modelingquestions

M&A组的好处是：

1. Execution多，pitch少一些

2. 掌握model

坏处是：

1. Excel活太多，live deal时间压力大

2. 只能接触到M&A产品

3. Client interaction在pre-deal阶段比较少

ttoni · 发表于 2015-7-22 10:44:26

在美国找banking internship, technical questions基本是靠400问和TTS在学校的培训

JiaoJiao777 · 发表于 2020-1-2 01:01:18

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甜酒先生 · 发表于 2018-11-23 10:41:29

发表于 2015-07-12 06:58:03
没有抽中H1B,在转组去香港的间隙，简单写写纽约M&A，以回馈CD。均是个人感受和道听途说，无意辩论...

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leslieinthesky · 发表于 2018-7-14 11:20:59

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leecindy2005 · 发表于 2017-11-4 00:17:02

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tyxxxxxxxxxxx · 发表于 2017-2-16 16:58:22

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vivian0604 · 发表于 2016-11-22 00:13:42

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牧芽芽 · 发表于 2016-11-5 12:16:07

感谢分享！

qian_first · 发表于 2016-7-25 15:07:19

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erhaozhuanxian · 发表于 2016-7-24 14:38:33

mark

纽约M&A组入职一年小纪 1

所属分类: 职业发展

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