纽约M&A组入职一年小纪 1

ttoni

没有抽中H1B,在转组去香港的间隙，简单写写纽约M&A，以回馈CD。均是个人感受和道听途说，无意辩论。

求职：

纽约IBD各家行M&A业务都缺人。因为美国M&A2014年总量仅次于2007,2015年的总量有望达到甚至超过2000年水平，但team size却比2007年小很多。

GS,Barcap, MS没有独立m&a组。其他BB均有独立M&A组并招收juniorbankers。原因很简单，其他BB需要单独modeling组，GS, MS没有这个需要。独立的M&A组结构和Boutique(Moelis, Centerview很接近），主做execution，也做pitch pages （一本70页左右的pitchbook, M&A pages一般不到10页）. 注意：Lazard在纽约是BB，且M&A强于所有的EuropeanBanks. 目前analyst公认centerview今年最强大，pay最好。

对中国大陆背景的学生，英语为王。能自如的英文交流，加上一定的finance, accounting knowledge和基本的面试技巧就应该有internoffer。数学好的，一定要在简历里写出来。Excel玩得转的，也要写出来。本科求职，自然成绩必须要好。MBA成绩也看，但没有那么看重。

M&A组做什么？

1.    Merger model (客户、research或者sectorteam 提供财务预测). Mini merger model: 只有pro forma I/S, 算三年EPSaccretion/dilution，一年级analyst和associate应该半天到一天做完.Full merger model: 三张表，预测未来三到五年pro forma。三天到一周

2.    DCF model. 半天到一天。

3.    Processmanagement: 联络买家，起草process letter, 处理NDA，记录各种问题和回复

4.    组织due diligence

5.    用merger model分析proposal, bids和counteroffer

6.    设计交易结构，审阅交易合同，解决简单的税务问题，协调谈判（我自觉我的group head，法律和税务knowledge干个whiteshoes law firm partner没问题）

7.    分析defense profile, 应对activism 和组织shareholdercampaign

8.    出fairness opinion

9.    解答sector team各种modelingquestions

10.  解答financingteam各种modelingquestions

M&A组的好处是：

1.    Execution多，pitch少一些

2.    掌握model

坏处是：

1.    Excel活太多，live deal时间压力大

2.    只能接触到M&A产品

3.    Client interaction在pre-deal阶段比较少

ttoni

在美国找banking internship, technical questions基本是靠400问和TTS在学校的培训

Aevitas

顶楼主！
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肚子肉肉的

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fuqiangping

顶楼主！

leetsai722

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寻玉

lz还在纽约吗？我也是M&A group的，如果在的话，出来coffee chat先？

jztanghu

我也即将前往香港工作，有机会认识下

bestyangyang

感谢分享！               

hpst710

请问一下，如果是Accounting Major，去投行的哪个部门比较容易？