Berkeley MFE vs CMU MSCF 求建议

feidage111

ChanceQ1N 发表于 2017-5-10 01:15
先膜一发LZ  没有能力给出一个好的建议... 但是想问LZ一个小白问题：卖方的quant(特别是desk quant)和买 ...

职责上来说卖方quant比较多是做资产定价，复杂结构性产品设计，衍生品分析等，做市商策略，风险资金计算等等。买方quant更多是那些portfolio optimization, factor investing, 统计套利等等，比较多是alpha或者investment driven。技术上来说卖方 desk quant偏q (stochastic, BS, risk neutral pricing etc.), 买方quant偏p一些 （统计）。当然卖方如果做风险管理(risk mgmt/modeling)的话，也会用到很多统计的东西）。

feidage111

anewuser 发表于 2017-5-12 09:29
其实berkeley的fe会比较偏商科，内容侧重于给已经背景很好的人一个进入金融行业的机会。如果你是偏管理类 ...

我个人是学统计和经济出身，已经在finance领域在投行中台做了快3年，自认为商科和技术方面都有不错的起点。但是卖方risk离market太远，我想转行去buy side做quant trading或quant asset mgmt，但如果已经做risk全职工作想直接转行去做这两种function，甚至只是想进入相关公司，除了有特殊关系或途径，都很难。所以就想去读个顶尖金工项目，一方面是充实一下自己技术背景，另一方面是成为fresh graduate，这样以前的工作经验反而成为优势，再通过买方公司的校招进入。

我感觉也是这样。Berkeley那项目更好地平衡了技术和商科的元素，而cmu是纯技术流。但是我听说quant hedge fund中类似two sigma, citadel, jump trading, kcg之类的公司，都喜欢非常看重candidate的技术背景而不是金融方面的背景，担心他们会不会觉得Berkeley那个项目出来的不够technical hardcore。而CMU的纯技术流，加上纽约地理位置的优势，所以会不会读CMU有更多去hedge fund做quant trading的机会。

如果是quantitative asset management的话如blackrock，vanguard, Goldman Sach Asset mgmt之类的公司的话，应该比较喜欢申请者在除了技术外同时也有不错商科的背景（但我个人3年的金融行业工作经验，加上CFA2级，在商科背景方面其实已经超过了大多数金融工程的毕业生）。

424347985

1

desmondlau

feidage111 发表于 2017-5-12 13:07
我个人是学统计和经济出身，已经在finance领域在投行中台做了快3年，自认为商科和技术方面都有不错的起点 ...

我个人感觉在Career方面发挥自己优势比弥补短板更有用~ 既然LZ已经有非常好的工作经历，不如用过在UCB的学习更进一步发挥这方面的优势呀，纯技术流虽然可能是LZ的追求但是应该不是现在的最佳决策吧~

zeeg0617

屌炸天！想知道学统计进投行是干些什么，跟那些商本的有什么区别。

ChanceQ1N

feidage111 发表于 2017-5-12 12:49
职责上来说卖方quant比较多是做资产定价，复杂结构性产品设计，衍生品分析等，做市商策略，风险资金计算等 ...

感谢LZ！quite clear
想再问一下如果想往买方quant方向上发展，在master阶段应该修哪些方面的课呢，是多选统计、data mining、machine learning方向吗？感觉金融数学的课程基本都是q quant相关的，将来回国感觉完全没有p quant实用，很迷茫

日天

自报家门 Berkeley mfe 17
简单介绍下项目情况

输入：中国人占一半。大约五分之一博士，五分之一应届生，剩下的是工作过（1-10年不等）或另读过master的，其中工作过的人中也有相当比例是在卖方工作过想跳买方，拿这个项目当跳板的

输出：大概买方占一半，卖方三分之一，剩下个别去评级机构或者科技公司什么的，去向非常diverse。感觉同学们由于经历丰富，所以都很有想法，如有的只想做asset allocation ，有的看好robot advisor，还有的偏好market making等

地理：并不觉得地处西海岸是劣势。由于在西海岸一家独大，所以这边的公司几乎是伯克利后花园或说back up。blackrock，pimco, moodys, cutler group, loandepot 等等，都固定从我们项目招人若干。此外，由于director linda强大的connection，想去芝加哥做trading或去纽约做卖方也没什么劣势，系里会不断联系岗位和面试。和东海岸那几个mfe项目相比，我们的去向较为分散，加州纽约芝加哥伦敦都不少

schedule：很多人对我们的schedule很不理解，特别是实习期放在秋冬季，其实我也很不理解……然而现在很多公司已经习惯了，会特地留位置给我们。至于对我们学生来讲，管他什么时候反正有实习就行……不过个人倒是对开学时间有点怨念，（我是应届生）本科毕业被强行gap半年多略不爽，算是我眼中这个项目的弊端之一吧……

另外，看到很多人说这个项目偏商，为什么我没有感觉到……berkeley mfe还是一个很hard的项目，虽然在商学院，但往往是外面mba们在觥筹交错我们在图书馆里coding……

feidage111

desmondlau 发表于 2017-5-13 18:39
我个人感觉在Career方面发挥自己优势比弥补短板更有用~ 既然LZ已经有非常好的工作经历，不如用过在UCB的学 ...

谢谢建议。上周末和一个朋友聊，他以前是UCLA本科，毕业后在一家美国西部的保险公司做了5年精算师，后来申请金融工程也同时收到了UCB和CMU的OFFER，但是他甚至在交了UCB定金后，后来还是在CMU来offers时选择了MSCF。现在在Vanguard先锋基金公司找到了一个主动投资的组下quant research/data science工作。他的理由是做金融当然要去东部的学校，而且在CMU的MSCF program因为本科应届生的多，所以有experience的比较容易拿到面试。

feidage111

ChanceQ1N 发表于 2017-5-15 00:00
感谢LZ！quite clear
想再问一下如果想往买方quant方向上发展，在master阶段应该修哪些方面的课呢，是多 ...

其实现在好的金工专业，curriculum是一直在调整的以适应新的潮流，基本p 和q的课都有涉及。比如说CMU，两年前新加了2门Machine Learning课，把Stochastic Calculus 3 还有一门Credit Derivative之类的课给拿掉了。而UCB的课感觉超过一半都偏买方。
至于选课的话要结合自己以后兴趣。如果想去前台做desk quant, pricing, 或cva之类的工作，还是想做risk, data science, portfolio management之类的职位了。还有不管做什么类型的quant, 把编程练好！至少熟练掌握一门主流编程语言。

feidage111

日天 发表于 2017-5-16 09:03
自报家门 Berkeley mfe 17
简单介绍下项目情况

非常感谢UCB在读学生的回答。同意你说法，UCB在西部不管是做金融还是tech的地位确实没得说，而且最近几年学校不管是综合排名、还是工学院、或者商学院的排名都上升得很快，所以去其他地区就业也是可以和本地学校竞争的。不过我还有几个疑问，可能问的比较直接。

一个是如果大家都有工作经验，背景极强的很多（我知道部分录取学生来之前就在其他地区的投行前台或买方做quant了，楼主在risk的经验感觉不够stand out），另外还有10多个PHD（对于基金里technical要求高的职位会成为强力竞争者），至于已经读过一个master的就更多了（甚至我知道有读过其他低一点tier的学校读完金融数学之类的专业又去申上UCB的）。这样的话是不是在UCB里比较难differentiate yourself，尤其遇到好的职位时内部竞争会很intense。但是如果是在CMU, Columbia虽然有很多应届本科学霸，但是在公司招聘时和其他本科生相比有一定工作经验的话比较容易被筛选到去面试，再加上地理优势，这样至少在好的职位上能拿到的面试的几率要多不少）？ 当然如果拿到面试后就看表现了。

另外一个是金融方面感觉西部大的做量化基金貌似只有Blackrock （当然还有一些小的）?  担心off-cycle实习和就业相对来说招聘就要少很多，虽然东部的大投行还是会招人，但很多买方AM和HF都是boutique or small firm，东部的公司会不会愿意在冬天来Berkeley招实习生的很少? 还有winter intern也不如summer intern那样structured (比如大公司的暑期实习很多都可以轮好几个岗位）。还有如果实习没能进买方，而去了投行，毕业时找full time时去buy side还有不少机会吗？

另一个是课程设置方面。CMU是一年半的项目时间丰富不少，而且课程curriculum要丰富一些，比如说只有CMU开的就有4门financial computing, 2门data science, 2门machine learning的课，最后一学期还有statistical arbitrage之类的课。至于的asset mgmt/time series/stochastic/derivative之类的课是两个学校都有。相比之下，虽然也有很多不错的课程而且我知道一定都不是非常hard，但毕竟UCB只有9个月的课程一去就要找工作，而且没有设置独立的编程课和数据科学/机器学习的课，也没emphasis C++ programming？ 这会是一个劣势吗？

还想问下BERKELEY MFE的课课后像preprogram那样课后有录像翻看吗？