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标题: 【面经】一面（Rados）+二面（Dan) Baruch MFE [打印本页]

作者: mmmsn 时间: 2014-4-5 00:11
标题: 【面经】一面（Rados）+二面（Dan) Baruch MFE
一直在CD上索取，现在也是到了回报的时候。面经共享。

刚刚二面悲剧地结束了。不过我确实也没有什么可以抱怨的了，这一路上，我真的学到很多东西，如果不能去梦校，只能说我确实profile太挫了，能力太有限了，我愿意研究生继续努力，向大家学习。。

一面
1. exponential rv 以及x^3的期望
2. e^(x+2y) 泰勒展开，lz这个地方系数差点搞错，以后的同学们记住要注意注意啊。
3.线性代数，lamda=1，2,0那个问题
4.binomial tree。。算put price
5.volatility smile
6.brainteaser 大家记得三扇门，门后面是羊和车的那道问题吗？就是那道题的变形，不过变成了硬币。

星期一，一面结束时，Rados真心很nice，面完就说一定会在星期三committee开会上推荐lz。如果他能在星期二遇到committee，就周二推荐，不过也没办法给lz保证一定有二面。
由于lz完全没有C++背景，Rados还问了lz愿不愿意上quantnet那个项目。

周二接到二面，刚刚休息一天，气都没缓过来。周五面大boss Dan。
这完全就是个悲剧。总共只面了十五分钟。人们说只面behavioral就是要录的意思，但是Dan面了我一个tech，关键是我还不会，答了两次都答错。
1.implied volatility是什么？
2.题目：riskfree rate=0，为什么call和put的implied volatility一样？我先用put-call parity证，他说不对；我再用BS证，他还是说不对。于是他就开始为我解释，但是我智商太低，没听懂。。。同学们有会的吗？告诉我一下该怎么证明。。
然后Dan问我C++ background，我说完全不会。他继续追问：一点经验也没有？我说，其实是有的，高中学的，算吗？？记忆里有高中老师用四川话念Cin，Cout的印象。然后我感觉到了Dan对我深深的不满。不是据说Dan会现场透露出录取意愿吗？Dan只冷冷地告诉我，下周committee会开会。。
然后就喊我问问题，这么短，叫面试么？

其实还是挺难过的，这几天准备得真的很充分，书翻了很多本，骚扰了很多当博士的哥们儿些。但是还是疏忽了，没有彻彻底底搞懂implied volatility。。是我的错。。反省。
还是渴求我有那么一线小小的希望被录取。。我真的很想去Baruch了。祝各位坛子里的同学们好运！

作者: mmmsn 时间: 2014-4-5 00:26
要是有高人愿意解答一下我没回答起来的问题，十分感谢。

作者: Ryanmmm 时间: 2014-4-5 01:07
不是很懂第二题，Risk free rate = 0, no dividends, 那american option就可以视为 european option. implied volatility那肯定就是相等的。感觉缺条件啊

作者: mmmsn 时间: 2014-4-5 01:13

Ryanmmm 发表于 2014-4-5 01:07
不是很懂第二题，Risk free rate = 0, no dividends, 那american option就可以视为 european option. impli ...

是put和call。不是american和european~

作者: mmmsn 时间: 2014-4-5 01:17
继续诚求高人解答。
提示语，Dan是这么说的：
把put call parity变成
Cm-Pm=S-K ，然后由于XXX，就XXX，就XXX，所以就相等了。

作者: sage0614 时间: 2014-4-6 12:06

mmmsn 发表于 2014-4-5 01:17
继续诚求高人解答。
提示语，Dan是这么说的：
把put call parity变成

楼主我 4/4/2014 一面的，也是Rados，题和你基本一样你说的Dan的这个题我完全没看懂，你确定条件描述全了么？

作者: sage0614 时间: 2014-4-6 12:48
我觉得这个结论在假设Rf=constant的时候都是成立的。。

作者: mmmsn 时间: 2014-4-7 07:57

sage0614 发表于 2014-4-6 12:48
我觉得这个结论在假设Rf=constant的时候都是成立的。。

求私聊。站内你微信号。

作者: tianjin00925 时间: 2014-4-7 23:58
我觉得implied vol 应该是这个这样子的。σ_im_c 是满足方程C_BS (σ_im_c) = C_Market 的解。那么，根据Put-call parity，我们有C_BS (σ_im_c) - P_BS (σ_im_c) = S - K，进而，C_market - P_BS (σ_im_c) = S - K，从而P_BS (σ_im_c) = C_market - S + K. 再看put option， σ_im_p 是满足方程 P_BS(σ_im_p) = P_market 的解。根据put-call parity，P_BS(σ_im_p) = P_market = C_market - S + K = P_BS (σ_im_c)。我们得到P_BS(σ_im_p) = P_BS (σ_im_c)。因为Vega是正值，所以P_BS是严格增加函数，所以σ_im_p = σ_im_c.

只要是BS成立的情况就有以上结论。跟有没有dividend和interest rate也无关

作者: sage0614 时间: 2014-4-8 08:32

tianjin00925 发表于 2014-4-7 23:58
我觉得implied vol 应该是这个这样子的。σ_im_c 是满足方程C_BS (σ_im_c) = C_Market 的解。那么，根据Pu ...

我就是这个意思哈，但是也要求rf是sigma的外生变量才可以，内生不成立

作者: guanniao 时间: 2014-4-8 09:09
我二面也是技术面不过最后也录了，祝LZ好运！
PS：波动率一样是用put call parity证得啊，那个式子两边取方差

作者: mmmsn 时间: 2014-4-8 09:55

guanniao 发表于 2014-4-8 09:09
我二面也是技术面不过最后也录了，祝LZ好运！
PS：波动率一样是用put call parity证得啊，那个式子两边取方 ...

谢谢你的鼓励！你准备去baruch吗？看过好多你的贴子。大牛啊！好想跟你做同学！不过我的二面只有这一个技术问题，其他都是behavioral questions。。所以不知道到底该给自己怎么定位。。貌似不算技术面也不算行为面。。

PS。不能直接取方差，我最开始也那么回答的。但是后来想了一想，这不是implied volatility，implied volatility需要反解。

作者: mmmsn 时间: 2014-4-8 10:36

tianjin00925 发表于 2014-4-7 23:58
我觉得implied vol 应该是这个这样子的。σ_im_c 是满足方程C_BS (σ_im_c) = C_Market 的解。那么，根据Pu ...

你就是那个面了一面，就被Dan口头录取的加拿大大神吧！
我觉得Dan给我讲的就是你说的这个意思，他口音太严重，我好多没听懂。。你说得非常清楚啊！你准备去Baruch了吗？

作者: sage0614 时间: 2014-4-8 21:06

guanniao 发表于 2014-4-8 09:09
我二面也是技术面不过最后也录了，祝LZ好运！
PS：波动率一样是用put call parity证得啊，那个式子两边取方 ...

你这个 columbia finecon 太吊了。。2%录取率据说

作者: tianjin00925 时间: 2014-4-9 05:50

sage0614 发表于 2014-4-8 08:32
我就是这个意思哈，但是也要求rf是sigma的外生变量才可以，内生不成立

内生外生什么意思？是假设r和σ是两个uncorrelated process 算作外生，correlated算作内生么？我还不太了解深入的内容，详细说说？

作者: tianjin00925 时间: 2014-4-9 05:52

mmmsn 发表于 2014-4-8 10:36
你就是那个面了一面，就被Dan口头录取的加拿大大神吧！
我觉得Dan给我讲的就是你说的这个意思，他口音太 ...

大神实在是不敢当，哈哈，我刚刚转到这个方向，以前是学物理的。对，我已经从了Baruch了。

作者: guanniao 时间: 2014-4-9 15:03

tianjin00925 发表于 2014-4-7 23:58
我觉得implied vol 应该是这个这样子的。σ_im_c 是满足方程C_BS (σ_im_c) = C_Market 的解。那么，根据Pu ...

正解啊~你是咱们微信群里的同学吗？

作者: guanniao 时间: 2014-4-9 15:06

mmmsn 发表于 2014-4-8 09:55
谢谢你的鼓励！你准备去baruch吗？看过好多你的贴子。大牛啊！好想跟你做同学！不过我的二面只有这一个技 ...

恩我也发现了。。我可能不会去baruch了，不过baruch就业很棒加油！

作者: guanniao 时间: 2014-4-9 15:07

sage0614 发表于 2014-4-8 21:06
你这个 columbia finecon 太吊了。。2%录取率据说

RP爆发。。去年是2%今年3%了：）

作者: guanniao 时间: 2014-4-9 15:09

tianjin00925 发表于 2014-4-9 05:50
内生外生什么意思？是假设r和σ是两个uncorrelated process 算作外生，correlated算作内生么？我还不太 ...

ＢＳ公式都是假设ｒｆ和sigma外生，就是他们被认为是不受模型其他因素影响的常量：）

作者: tianjin00925 时间: 2014-4-9 20:19

guanniao 发表于 2014-4-9 15:09
ＢＳ公式都是假设ｒｆ和sigma外生，就是他们被认为是不受模型其他因素影响的常量：） ...

了解，多谢

我已经加了微信群了

作者: hangli2 时间: 2014-4-9 21:58
John Hull 那本书Vol Smile那个chapter第一节有证明

PS 最喜欢学术贴了

作者: mmmsn 时间: 2014-4-10 10:41

hangli2 发表于 2014-4-9 21:58
John Hull 那本书Vol Smile那个chapter第一节有证明

PS 最喜欢学术贴了

谢谢你，我找到了。

PS 你在CD上发的贴都非常非常非常Helpful。谢谢你的分享。

作者: zyang8 时间: 2014-4-15 11:32
LZ，brainteaser有题库吗？很害怕这种题啊

作者: sage0614 时间: 2014-4-16 19:23

tianjin00925 发表于 2014-4-9 05:50
内生外生什么意思？是假设r和σ是两个uncorrelated process 算作外生，correlated算作内生么？我还不太 ...

如guanniao所说，内生是说rf是sigma的函数，外生是说rf不是sigma的函数，这个不能用是否correlated衡量，我说的是对于任何European Call/ Put的函数形式成立的一般情况，本身不依赖BS的任何假设条件

作者: tianjin00925 时间: 2014-4-16 21:35

sage0614 发表于 2014-4-16 19:23
如guanniao所说，内生是说rf是sigma的函数，外生是说rf不是sigma的函数，这个不能用是否correlated衡量， ...

多谢！

作者: kelvinwhu 时间: 2014-4-17 22:12
我记得这个在john hall 那本书volatility一章有讲

作者: mmmsn 时间: 2014-4-27 08:05

zyang8 发表于 2014-4-15 11:32
LZ，brainteaser有题库吗？很害怕这种题啊

不难，你把之前面经里出现的brainteaser都做一遍，弄清楚就好了。

作者: FierceDog 时间: 2014-5-6 13:17
楼主，请问你当时面baruch时候被问要不要上quantnet C++时候是怎么回答的呢？希望能参考一下~

作者: mmmsn 时间: 2014-5-6 13:32

FierceDog 发表于 2014-5-6 13:17
楼主，请问你当时面baruch时候被问要不要上quantnet C++时候是怎么回答的呢？希望能参考一下~ ...

我说：其实我一直打算上那个certificate，但是之前没时间，希望这几个月take下来。

作者: FierceDog 时间: 2014-5-6 13:38

mmmsn 发表于 2014-5-6 13:32
我说：其实我一直打算上那个certificate，但是之前没时间，希望这几个月take下来。 ...

谢谢楼主！

作者: Sylvia622 时间: 2015-1-27 01:02
不知道楼主还上不上cd。。我明天professor wong一面，想问下他的泰勒展开问的是几阶的。。。

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