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标题: 【超详细】LSE MSc Finance 项目细节，解答MSF到底学什么的疑问！ [打印本页]

作者: kqin 时间: 2018-8-20 15:30
标题: 【超详细】LSE MSc Finance 项目细节，解答MSF到底学什么的疑问！

最近在领英上有18年刚毕业的学生写了一篇LSE MSc Finance: The Details，详细描述了LSE MSc Finance学什么、能掌握什么技能，旨在帮助之后的申请者更好地做决定。最近我私信他要了转载和翻译的authorization，将文章翻译成中文，希望大家能从中受益。以下是翻译文：

伦敦政治经济学院金融硕士(MSc Finance)：一些细节

不知为何，我觉得好多大学并不擅长描述他们的课程学什么。一般来说，课程描述会包含课程的学习模块、一些宽泛的陈述和少许其他信息。这让选择学习哪门课程以及申请哪所大学变得异常困难，尤其是在选择热门金融硕士项目的时候。即使这些项目都有着同样的名字“金融硕士”，但学的东西可能完全不同！更糟糕的是，“你为什么选择上这门课”是大学要求你写个人陈述时的一个典型问题。当你对课程一无所知的时候，你怎么可能回答这个问题呢？你不能。

当然，多数学生最后会写一些放之四海皆准的说辞，这种通用的写法通常也会换来一句模版式的拒信：“在审核你的申请后，很遗憾我们不会继续处理你的申请”。

作为回答“这个专业学什么”的一个简单答案，这篇文章包含了我申请研究生专业时对我有用的所有细节。我也想鼓励其他大学的学生（特别是我的好朋友）来写写他们的课程。如果每个人都能像我们这么做，做出正确的决定就会变得更容易一些对于那些可能对如何踏入MSc Finance大门和如何开始申请流程感兴趣的人，我会在不久的将来再写两篇文章，一篇会解释我如何准备申请，另一篇是一系列问答。链接将在下面提供。

最后，虽然可能很明显，但我仍不得不提醒你：我在下面列出的信息仅与2017-2018学年有关，并可能在未来有所变动。有关该项目的最新和准确信息始终会列在伦敦政经学院（LSE）的网站上。

不再赘述，我们直接开始。

课程分为四部分：

1.学位预备课程（9月5日至20日）

2.秋季学期（9月21日- 12月8日）

3.冬季学期（1月8日至3月23日）

4.夏季学期（4月23日至6月8日）

1.学位预备课程

这是课程的必修部分，不容错过，你可以在这里学习会计和量化方法的基础知识，这些方法在整个课程其余的部分都很有价值。当然，如果你已浏览过LSE网站，你应该已经知道这学位预备课程了。

但也许你不知道的是，新生见面会的第一天，金融学院院长将会向大家作一次（有关专业的）介绍：即使金融硕士（MSc Finance）和金融与私募股权硕士（MSc Finance＆Private Equity）是独立的两个专业，你也有机会在这个预备课程期间转到另一个专业。虽然严格来说，两个专业之间的唯一区别只有一门课（FM410私募股权），但这门课非常值得一学。我录取的专业是金融硕士，而尴尬的是，我申请的时候甚至都不知道金融和私募股权这个专业。然而在新生见面会上听完介绍后，我决定转到金融与私募股权硕士专业。如果你对私募股权充满好奇，这是一个了不起的专业。但也请记住，这个专业需要你付出更多精力！

在之后的时间里，你将开始意识到，整个金融学院对创建和安排金融专业的课程付出了太多的努力：因为除了标准的基础课程之外，还充满了各种活动和讲座。你将参与简历修改和求职申请工坊，与职业顾问一对一交谈，一段伦敦之旅，与校友的社交活动，以及摩根士丹利，Moelis，花旗，瑞士信贷等公司的宣讲。所有这些都是只为MSc Finance和MSc Finance＆Private Equity专业开放。另外，你可以享受“拥有整个LSE”的时光，因为大多数其他项目还没有开学。

总而言之，学位预备课程是与你的同学见面并开始了解投资银行/咨询公司求职申请的好时机。请明智地利用你的空闲时间吧！

2. 秋季学期

无论你是在金融硕士专业，还是金融与私募股权专业，在此期间你只有两门课：

•FM422：企业融资

•FM423：资产市场

每门课每周将有两节3小时的课程——在每节课间有一个很短的（也很有必要的）10分钟休息时间。这与典型的LSE教学结构有很大不同：通常LSE课程有2小时的课程和单独的1小时小规模的习题课。

FM422：公司财务

本课程分为两部分：融资（由Amil Dasgupta主讲）和定价（由Dirk Jenter主讲），每个部分都分别上9次课。这两位讲师都非常出色，Dirk Jenter是我见过的最好的讲师。我从来没有如此享受过，来了就是赚到！

该课程本身主要使用哈佛商学院（HBS）案例研究方法进行教学，并选用一些经典案例。就个人而言，我真的很喜欢这种方式，而且觉得它更有吸引力。这种教学方法并不十分依赖于幻灯片。没有（类似于ppt这样的）连贯的学习材料，使得复习备考的变得异常困难，因此在课堂上做好笔记是非常有价值的（记得给每次课录音！）。

HBS案例研究方法（至少在LSE）大约是这样：

全班将分为两个大组，便于小班教学，也让课程更具吸引力。然后，你将加入一个由2或3人组成的小组，并在组内准备每门课的案例。案例会包含有关真实公司的一些信息，并将着重关注一个关键的财务概念（自由现金流，WACC，IPO，并购等）。你将阅读案例并尝试通过结合定性和定量分析、之前的课程中学到的理论，并使用财务建模来解决问题。你的解决方案将上传到Moodle（在线平台）并由讲师或博士生审核，他们会提供反馈（通常在提交后一周）。准备好案例后，你会在课堂上进行讨论并与讲师一起解决问题。在课堂上，你的面前会有个人铭牌，所以你最好注意，以防被讲师冷不丁地叫到名字。

这种方法的主要目的是，在学习解决某一问题的有效工具之前，逼着你运用现有知识尝试解决案例问题。你将对案例有足够的了解并思考如何解决案例。不要想着把一切都做对，这是不可能的。

FM423：资产市场

该课程也分为两部分：固定收益和投资组合理论（由Igor Makarov主讲）和衍生品（由Dong Lou主讲）。这两位讲师都很优秀，只是比公司财务二人组的魅力小一些。这门课使用众所周知的标准教学方法进行教学。它很大程度上依赖于幻灯片，但你仍然需要为每门课准备课后作业，但这些作业并不是跟上课程进度所必需的（尽管强烈建议）。

总而言之，这是一个紧张的学期。但是每门课只会有两次考试：一次在10月底，另一次在12月初。每次考试成绩将占总成绩的10％。课程之所以这么设置，是因为学院明白学生在秋季会忙于求职申请，因此不想让你被考试压得喘不过气。我知道其他很多大学（包括帝国理工大学，华威大学等）的研究生课程都不提供这种安排。

请记住，这些考试不会有任何复习时间。你最好能一直跟上教学进度，因为你没时间在考试前赶上。好消息是，一旦你完成12月的考试，你就可以享受圣诞节假期，而不用再担心复习考试了。

这两个课程的期末考试（成绩占80％）将在5月举行。

除了这些课程，你还会遇到很多活动：

• 对于想要提高财务建模技能的人，整个学期都会举办研讨会，并在后期的几个周日举行大师班。今年的大师班由Andreas Angelopoulos（牛津大学Saïd商学院的讲师）负责。周日大师班从10:00到17:00运行，别担心，学院将为每个决定参加的人提供自助午餐和一些美味的食物。

• 你还可以在皇家戏剧艺术学院度过一整天；从演员那里学习面试技巧。这可能听起来有点怪，但整天都会很有趣，我想每个人都从这次经历中获得了一些有用的东西。但请做好离开舒适区的准备！

• 最好的活动莫过于到布莱顿的周末旅行了，在这儿你可以与其他专业的学生见面，并享受海岸风光——如果不下雨的话。这次旅行绝对是一次难忘的经历（每个从我们班来的人都会知道我在说什么）。

3.春季学期

在这学期，你可以选择要学习的4个选修课程。如果你参加MSc Finance＆Private Equity专业，则必须把FM410：Private Equity作为选修课程之一。

尽管有8个课程可供选择，我也只能评论我选过的课。我当时选了：

•FM414：企业投资与财务政策（由Pedro Saffi主讲）

•FM407：合并，收购和企业重组（由Vincente Cunat主讲）

•FM410：私募股权（由Ulf Axelson主讲）

•FM405：固定收益证券和信贷市场（由Peter Kondor主讲）

FM410：企业投资与财务政策

这门课每周上一次3小时的课，是FM422：公司财务所涵盖材料的延伸；因此你将学到与以前相同的财务概念，只是这门课讲得更详细。

该课程依然使用HBS案例研究方法进行教学，因此你可以期待与我之前提到的相同的教学模式（包括小组讨论，案例研究和课堂参与）。但不同之处在于，这门课将根据你的课堂参与度和案例研究答案的质量进行评分。这些案例研究将分为Formative（不计分）和Summative（计分）两部分。5月份将进行本课程唯一一次考试（占总成绩的70％）。

一般而言，这门课在所有选修课程中相对比较容易，它在不新增理论知识的基础上教你公司财务中出现的复杂而奇怪的现象。例如，你会了解到一些相当激进和创新的企业融资方法，类似于使用蒙特卡罗模拟计算资本成本和最佳杠杆比率，而不是用更常见的静态权衡理论。

FM407：合并，收购和企业重组

该课程也是每周一次3小时的课，只是Vincente Cunat偶尔也会组织一次金融专业的客座讲座。课程也是对FM422：公司财务概念的扩展，但采用了截然不同的方法：该课程不是教授金融理论，而是教你公司财务是如何在实践中运用的。例如，你将学习并购交易的每一步流程，以及公司用于进行收购的策略。

该课程同样是基于案例，也有不记分和计分两类，只是课堂参与不计分。比起其他基于案例的课程，这门课更注重于定性，因为需要你解决的许多问题并没有唯一“正确”的答案（但肯定会有许多“错误”答案）。这门课程中有几节课的内容，（至少在我看来）是在整个硕士项目中最有趣的。包括Conrail竞购战和Marvel重组。但总的来说，由于一些复杂的原因，我感觉这门课有些赶进度（特别是重组部分）。它应该配备更多的课时。

FM410：私募股权

这门课每周有一次3小时的课和一次2小时的课，是迄今为止强度最高的课程。

每周的第一堂课将学习一个新的私募股权/风险投资概念（同样是使用HBS案例教学法），第二堂课会有一个私募股权专业人士加入讨论，作为案例的一部分。最常见的客座讲师Joe Osnoss（Silver Lake的常务董事），讲授了至少四分之一的课程。他的行业洞察力是在多年的经验中发展起来的，是做研究的学者无法复制的。我认为这是教授私募股权的最佳方式。

其他值得关注的客座讲座如下：

•Felse Hardymon，是Bessemer Venture Partners的合伙人、哈佛商学院教授，是两本优秀的私募股权书“风险投资，私募股权和创业融资”和“风险投资和私募股权案例”的合著者之一。

•CDC私有化的领导者、Actis的首席执行官Paul Fletcher

也许是由于这些受人尊敬的专业人士的参与，你经手的案例会极其复杂，有时会同时涉及多次股权分割（Spin-off）和交易。没有教科书，没有幻灯片，没有教学大纲，也没有学习指导。你只需向每天都做这件事情的从业者那里学习私募股权，并（期待）在课程结束时开始了解正在发生的事情。这是一个高强度，却令人乐在其中的经历。

在本课程的最后两周，你会分组参加一个股权收购比赛。你将选择一家目标公司进行杠杆收购交易，建立财务模型，进行定性分析，并向全班和评审小组（私募股权专业人士）展示。

重要提示：目标公司不要选Marks＆Spencer！

除此之外，课程还包括一次校友讲座和两次networking活动，只开放给MSc Finance＆Private Equity专业的学生。

由于此课程只向MSc Finance＆Private Equity专业开放，因此你必须以这门课作为你论文的研究方向。好消息是，本论文将取代你的暑期考试；而坏消息是，获取与私募股权相关的任何类型的研究材料（或不论什么信息）都非常困难，因为大多数私募股权公司将其所拥有的信息视为机密。在选论文主题时你必须非常留意！

FM405：固定收益证券和信贷市场

这门课也是每周上一次3小时的课。

它刚好从FM423：资本市场课程讲授结束的地方开始，但很快变得更加复杂而有趣了起来。整个课程将包括使用二叉树（binomial trees）和连续时间（continuous time）对利率进行建模、对可违约证券进行估值以及2008年金融危机中的事件等概念。

与我选的其他课程不同，这门课并非基于案例，有着非常不同的课程结构。第一个主要区别是，课程将在2月底，大约在课程进行一半的时候考试。这么做是因为过去的学生低估了这门课的复杂程度，并且没有为期末考试做好充分的准备。现在，虽然它只占你最终成绩的10％，但考试应该作为学生整个学期来堂听讲和跟上课程进度的些许动力。第二个区别是Summative Homework Assignment，这基本上就是命题论文（对我来说，我可以写2008年的美国抵押贷款危机，或抵押贷款支持证券的信用评级，我选了后者）。毋庸置疑，如果你有兴趣了解近期历史上导致了最严重金融危机的金融工具，这是一个很好的课程。

4.夏季学期

考试，考试，还是考试。

你会有两次复习课来回顾FM422和FM423所学的内容并参看一些过去的考试试卷，以便让每个人都有切实的分数预期。如果你对课程有任何疑问，也可以询问讲师。

考试时间表慷慨地把每门考试间隔了很长时间，论文截止日期将在6月初的某个时候。

5.结论

对于那些对金融感兴趣，并希望了解金融如何在学术研究和理论领域之外发挥作用的人来说，这是一个了不起的硕士项目。项目时间短、强度高，又提供了丰富的课外学习的场合，让你永远不嫌课少。

希望这篇文章对你有用。

如果以上这些就是你想做的，你现在应该对“为什么要选这门课”这个难以回答的问题，有了一个很好的答案。

祝你好运！

（Disclaimer: This is an authorized reproduce for article “MSc Finance at LSE: The details”, which is originally written by Jacob Tyree and posted on LinkedIn. Chinese translation is accomplished by Yinong Qin for non-commercial use. Where any discrepancy arises between the Chinese translation and the original English version, the English version shall prevail. Please indicate the source if reproduction is authorized. ）

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申请Tips:

1. LSE MSc Finance 很卡学校+卡分数，我收集到录取的陆本GMAT中位数是740，包括绩点和实习背景等都很丰富。

2. 从上面的文章也能看出，这个专业非常就业导向，就是为了给你找工作的。有读博想法请勿考虑。

3. 今年开始的一个新政策是，如果你在英国找到summer，LSE会为你延长半年签证。

4. LSE Department of Finance中的专业能比其他专业有更多就业资源，而对Finance和FPE花的心思在Fin Department里面又是最多的，能享受到额外的networking机会。

祝大家好运！

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作者: hhf1234 时间: 2018-8-20 15:36
感谢楼主分享

作者: 9422aa 时间: 2018-8-20 15:41
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作者: LingDai 时间: 2018-8-20 15:47
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作者: adssdss 时间: 2018-8-20 15:52
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作者: LX177 时间: 2018-8-20 15:53
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作者: zwj92863 时间: 2018-8-20 15:57
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作者: JefferyWong 时间: 2018-8-20 16:04
超级感谢楼主分享！！！

作者: Smallwhite_chen 时间: 2018-8-20 16:15
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作者: TOP容错 时间: 2018-8-20 16:27
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作者: hehu0509 时间: 2018-8-20 16:56
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作者: 西红柿是番茄 时间: 2018-8-20 17:00
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作者: eyesofemerald 时间: 2018-8-20 17:03
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作者: AnthonyDeng 时间: 2018-8-20 18:13
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作者: Ene 时间: 2018-8-20 18:26
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作者: 小垂耳喵 时间: 2018-8-20 19:15
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作者: DDDDoris 时间: 2018-8-20 20:14
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作者: wyy19860530 时间: 2018-8-20 20:31
非常不错的文章

作者: 沈如晦 时间: 2018-8-20 21:25
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作者: 白菜菜菜 时间: 2018-8-20 21:27
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作者: onlyoneaccount 时间: 2018-8-20 22:20
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作者: Evanxz 时间: 2018-8-20 22:24
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作者: FightingMLCathy 时间: 2018-8-20 23:29
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作者: R.H 时间: 2018-8-20 23:52
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作者: 山青花欲燃 时间: 2018-8-21 09:13
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作者: leslieinthesky 时间: 2018-8-21 09:19
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作者: Tervsea 时间: 2018-8-21 11:08
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作者: 大额头星人 时间: 2018-8-21 11:11
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作者: superzhangjian 时间: 2018-8-21 11:15
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作者: ksyun1018 时间: 2018-8-21 11:44
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作者: peterzhangabc 时间: 2018-8-21 12:02
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作者: brianhooooooooo 时间: 2018-8-21 13:03
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作者: Titles 时间: 2018-8-21 13:28
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作者: 必拿750 时间: 2018-8-21 13:48
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作者: nonokrystal 时间: 2018-8-21 14:10
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作者: BradleyL 时间: 2018-8-21 17:43
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作者: 海域飞扬 时间: 2018-8-21 18:14
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作者: villiers 时间: 2018-8-21 19:11
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作者: 个个子 时间: 2018-8-21 21:03
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作者: vonnerier 时间: 2018-8-21 21:32
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作者: yangche-beacon 时间: 2018-8-21 22:06
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作者: Esvaxoip 时间: 2018-8-22 10:35
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作者: Fishhhh鱼 时间: 2018-8-22 10:39
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作者: alizhujun 时间: 2018-8-22 10:46
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作者: csncsmns 时间: 2018-8-22 11:55
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作者: juarez 时间: 2018-8-22 15:10
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作者: yolanda_here 时间: 2018-8-22 21:22
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作者: 刘大汉 时间: 2018-8-22 22:22
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作者: rxy 时间: 2018-8-22 23:04
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作者: denny12233 时间: 2018-8-22 23:39
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作者: paulo83511 时间: 2018-8-22 23:46
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作者: jackychen080 时间: 2018-8-23 04:29
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作者: yolocc 时间: 2018-8-23 04:33
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作者: 夏天要撸狗 时间: 2018-8-23 08:40
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作者: Cyandray 时间: 2018-8-23 09:10
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作者: xgw_wind 时间: 2018-8-23 09:35
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作者: DurianPuff 时间: 2018-8-23 13:18
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作者: 花栗卷 时间: 2018-8-23 14:13
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作者: hjun_1111 时间: 2018-8-23 15:49
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作者: Cyandray 时间: 2018-8-23 15:50
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作者: CarlosZ 时间: 2018-8-23 15:56
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作者: HeyHayleyyy 时间: 2018-8-23 16:24
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作者: 妍言的幸福 时间: 2018-8-23 16:42
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作者: 不挂不挂 时间: 2018-8-23 18:09
感谢楼主分享，感觉超级详细！对lse MSC课程有了比较清楚的了解！

作者: 小橙子Sarah 时间: 2018-8-23 18:36
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作者: sysyyeah 时间: 2018-8-23 19:58
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作者: Latios 时间: 2018-8-23 20:37
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作者: claire0801 时间: 2018-8-23 21:16

作者: jtx41 时间: 2018-8-23 22:01
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作者: IWannaGetPaid 时间: 2018-8-23 22:56
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作者: JeremyMqy 时间: 2018-8-23 23:14
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作者: wunderkindye 时间: 2018-8-23 23:28
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作者: 选校大纠结 时间: 2018-8-23 23:42
请问废弃物废弃物废弃物

作者: CBS2016 时间: 2018-8-24 07:40
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作者: lesonrainkk 时间: 2018-8-24 10:21

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作者: yisanga 时间: 2018-8-24 10:33
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作者: 全息坚果 时间: 2018-8-24 12:59
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作者: 白泥泥 时间: 2018-8-24 13:36
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作者: clement_lin 时间: 2018-8-24 14:48
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作者: KayHeung 时间: 2018-8-24 16:43
没想到心血来潮逛论坛，遇到有人翻译转载的同班俄罗斯小哥写的就读体验。Jacob小哥写的真的好详细，作为有幸和这么友好的小哥当同学的我，来认证一下，文章内容很感同身受了哈哈哈哈哈哈哈哈！

作者: miaoaly 时间: 2018-8-24 17:25
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作者: gimt 时间: 2018-8-24 18:04
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作者: yxhzxp 时间: 2018-8-24 19:18
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作者: Hedilaocao 时间: 2018-8-24 23:14
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作者: Yun_KKK 时间: 2018-8-25 00:11
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作者: lukefall 时间: 2018-8-25 02:12
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作者: Nina233 时间: 2018-8-25 10:50
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作者: nimgnbdt 时间: 2018-8-25 10:53
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作者: Russel_ssc 时间: 2018-8-25 12:00
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作者: Ashley_Sun 时间: 2018-8-25 23:36
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作者: Arthur_1730 时间: 2018-8-26 00:13
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作者: SSeaGreen 时间: 2018-8-26 02:56
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作者: Chrisming 时间: 2018-8-26 08:47
感谢分享~

作者: 蜀都大少 时间: 2018-8-26 15:10
感谢楼主

作者: EricZhang0414 时间: 2018-8-26 16:28
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